恒正网股票配资=配资炒股开户=炒股配资概念股

招商 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式 指数证券投资基金联接基金更新的招募说     明书（二零二四年第一号）      基金管理人：招商基金管理有限公司      基金托管人：中国银行股份有限公司 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）                        重要提示      招商 MSCI 中国 A 股国际通指数型证券投资基金经中国证券监督管理委员会 2018 年 3 月 9 日《关于准予招商 MSCI 中国 A 股国际通指数型证券投资基金注册的批复》（证监许可 【2018】419 号）注册公开募集。招商 MSCI 中国 A 股国际通指数型证券投资基金基金合同 于 2018 年 4 月 13 日生效。招商 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接 基金（以下简称“本基金”）由招商 MSCI 中国 A 股国际通指数型证券投资基金变更注册而 来。      招商基金管理有限公司（以下称“本基金管理人”或“管理人”）保证招募说明书的内 容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册，中国证监会对招商 MSCI 中国 A 股 国际通指数型证券投资基金变更为本基金的注册审查以要件齐备和内容合规为基础，以充 分的信息披露和投资者适当性为核心，以加强投资者利益保护和防范系统性风险为目标。 中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证。投资者应当认真 阅读基金招募说明书、基金合同、基金产品资料概要等信息披露文件，自主判断基金的投 资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。      基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保 证基金一定盈利，也不保证最低收益。当投资人赎回时，所得或会高于或低于投资人先前 所支付的金额。如对本招募说明书有任何疑问，应寻求独立及专业的财务意见。      基金分为股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场基金等不同类型，投资人 投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金 的收益预期越高，投资人承担的风险也越大。本基金为 ETF 联接基金，目标 ETF 为股票型指 数基金，因此本基金属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预 期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标 ETF 跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益 特征。      本基金投资于目标 ETF 的比例不低于基金资产净值的 90%。本基金投资于证券市场，基 金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资人在投资本基金前，应全面了解本基金 的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，并承担基金投资中出现的各类风险，包括： 市场风险、基金管理风险、流动性风险、本基金特有的风险等。本基金的具体风险详见 “风险揭示”章节。      本基金为招商 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金的联接基金，二者 既有联系也有区别：      （1）基金的投资管理方式不同：目标 ETF 通过直接买卖标的指数成份券和备选成份券 等，直接跟踪复制标的指数的表现；而本基金则是通过主要投资于目标 ETF（包括在一级市 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 场以股票篮子组合进行目标 ETF 的申购与赎回，也包括在二级市场以现金直接买卖目标 ETF 基金份额），间接跟踪标的指数的表现；      （2）基金的申购赎回方式不同：目标 ETF 的投资人依据申购赎回清单，按以组合证券 为主的申购对价、赎回对价进行申购赎回，申购赎回均以份额申报；而本基金的申购和赎 回均采用现金方式，金额申购、份额赎回；      （3）基金是否挂牌交易不同：目标 ETF 在证券交易所挂牌交易；而本基金则不上市交 易；      （4）价格揭示机制不同：目标 ETF 有实时市场交易价格和每日基金份额净值；而本基 金只揭示每日基金份额净值。      本基金与招商 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金业绩表现可能出现 差异。差异产生的主要原因有以下几个方面：      （1）投资对象和投资范围的不同，会导致两只基金的业绩有差异；      （2）投资管理方式的不同，如在指数化投资过程中，不同的管理方式会导致跟踪指数 的水平、技术手段、买入卖出的时机选择等的不同，会导致两只基金的业绩有差异；      （3）基金规模、投资成本、各种费用与税收的不同，会导致两只基金的业绩有差异。 由于两只基金的投资对象和投资范围不同，投资管理方式不同，基金规模也可能不同，所 以，本基金的投资成本、各种费用及税收可能不同于目标 ETF；      （4）现金比例及现金管理方式的不同，会导致两只基金的业绩有差异。本基金每个交 易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，持有现金或者到期日在 一年以内的政府债券不得低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保 证金和应收申购款等。而目标 ETF 则没有这项规定。      本基金投资资产支持证券，资产支持证券是一种债券性质的金融工具。资产支持证券 具有一定的价格波动风险、流动性风险、信用风险等风险。本公司将本着谨慎和控制风险 的原则进行资产支持证券投资，请基金份额持有人关注包括投资资产支持证券可能导致的 基金净值波动、流动性风险和信用风险在内的各项风险。      本基金可投资国债期货、股指期货等金融衍生品，金融衍生品是一种金融合约，其价 值取决于一种或多种基础资产或指数，其评价主要源自于对挂钩资产的价格与价格波动的 预期。投资于衍生品需承受市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和法律风险等。      本基金的投资范围包括存托凭证，可能面临存托凭证价格大幅波动甚至出现较大亏损 的风险，以及与存托凭证发行机制相关的风险。      本基金的投资范围包括债券回购，债券回购为提升基金组合收益提供了可能，但也存 在一定的风险。如发生债券回购交收违约，质押券可能面临被处置的风险，因处置价格、 数量、时间等的不确定，可能会给基金资产造成损失。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）   基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并不构成 对本基金业绩表现的保证。投资人在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的《招募说明书》 及《基金合同》等信息披露文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资 期限、投资经验、资产状况等判断本基金是否和自身的风险承受能力相适应。   《基金合同》生效后，基金招募说明书信息发生重大变更的，基金管理人应当在三个工 作日内，更新基金招募说明书，并登载在规定网站上。基金招募说明书其他信息发生变更 的，基金管理人至少每年更新一次。基金终止运作的，基金管理人可以不再更新基金招募 说明书。   本基金标的指数为 MSCI 中国 A 股国际通指数。   MSCI 中国 A 股国际通指数旨在追踪随着时间推移 A 股逐渐被部分纳入 MSCI 新兴市场指 数的过程。该指数基于 MSCI 全球可投资市场指数(GIMI)的编制方法。MSCI 全球可投资市场 指数的编制包含 5 个步骤：1）确定股票样本空间，2）确定每个市场的可投资股票样本空间， （大盘+中盘）应用指数连续性规则。   MSCI 的样本空间基于 MSCI 全球可投资市场指数中所包含的国家的上市股票。目前涵盖 分在加拿大上市的收入信托都符合入选股票样本空间的条件。在美国上市且税务结构为非 有限合伙制的有限合伙企业、有限责任公司、商业信托也同样符合入选的条件。相对地， 共同基金、ETF、股票衍生品和大部分投资信托基金并不符合入选股票样本空间的条件。优 先股和基础成分具有股票特征和合订证券也符合入选资格。每家公司及其股票只能归入一 个国家分类。   证券可由本地上市股票代表，即该股票在其国家分类所在国上市；或由外国上市股票 （包括存托凭证）代表，即该股票在其国家分类所在国以外上市且满足特定条件。一个市场 的可投资股票样本空间，是对列入该市场的股票样本空间中各公司和股票进行可投资性筛 选后产生的。可投资性要求有的适用于个股层面，有的则适用于公司层面，公司层面是指 公司个股的总和。因此，单一个股的纳入或剔除并不会导致该公司其他个股的自动纳入或 剔除。   MSCI 在每个市场创建可投资市场指数、标准指数、大盘指数、中盘指数和小盘指数。 标准指数是大盘指数和中盘指数的集合。可投资市场指数是标准指数和小盘指数的集合。 为创建规模成分指数，使其可以有意义地组合成为综合指数，具体市场的规模区间则需要 兼顾以下两个目标： 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）    ·确保在某一综合指数的特定规模区间内各市场只有规模可比且相当的公司入选，从 而实现全球规模统一性。    ·确保所有市场的规模区间可由其在综合指数样本空间所占比例权重体现，从而实现 一致的市场覆盖。    为了增加规模指数的可复制性，可投资市场指数和标准指数额外增加了规模区间可投 资性要求，包括最小自由流通市值和最低外资剩余可投资比例。    尽管有其他指数编制规则的影响，为了实现指数的连续性并保证市场指数中基本的分 散化程度，发达国家标准指数最少将保持五只成份股，发展中国家标准指数最少将保持三 只成份股。    有关标的指数具体编制方案及成份券信息详见明晟有限公司（MSCI Inc.）网站，网址： www.msci.com。    本基金本次更新招募说明书主要根据基金经理变更事项对相关信息进行了更新，更新 截止日为 2024 年 6 月 27 日。除非另有说明，本招募说明书其他所载内容截止日为 2023 年 经审计。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）                       §1 绪言      《招商 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》                                               （以 下简称“本招募说明书”）依据《中华人民共和国合同法》（以下简称“《合同法》”）、 《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）、《公开募集证券投资基 金运作管理办法》（以下简称“《运作办法》”）、《证券投资基金销售管理办法》（以下 简称“《销售办法》”）、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》（以下简称“《信 息披露办法》”）、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（以下简称“《流 动性风险管理规定》”）、《公开募集证券投资基金运作指引第 3 号——指数基金指引》                                         （以 下简称《指数基金指引》）和其他有关法律法规的规定以及《招商 MSCI 中国 A 股国际通交 易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》（以下简称“基金合同”或“《基金合 同》”）编写。      本招募说明书阐述了招商 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基 金的投资目标、策略、风险、费率等与投资人投资决策有关的全部必要事项，投资人在作 出投资决策前应仔细阅读本招募说明书。      本基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并 对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的资料申 请募集的。本招募说明书由招商基金管理有限公司负责解释。本基金管理人没有委托或授 权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息，或对本招募说明书作任何解释或者说 明。      本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会注册。基金合同是约定基 金合同当事人之间权利义务关系的法律文件。基金投资人依据基金合同取得基金份额，即 成为基金份额持有人和本基金基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对 基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。 基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）                         §2 释义     在本招募说明书中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义： 金，本基金由招商 MSCI 中国 A 股国际通指数型证券投资基金变更而来 资基金联接基金基金合同》及对基金合同的任何有效修订和补充 交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充 投资基金联接基金招募说明书》及其更新 接基金基金产品资料概要》及其更新 行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等 议通过，经 2012 年 12 月 28 日第十一届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议修订， 自 2013 年 6 月 1 日起实施，并经 2015 年 4 月 24 日第十二届全国人民代表大会常务委员会 第十四次会议《全国人民代表大会常务委员会关于修改等七部法律 的决定》修正的《中华人民共和国证券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修订 投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订 开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订 募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订 实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关对其不时做出的修 订 开募集证券投资基金运作指引第 3 号——指数基金指引》及颁布机关对其不时做出的修订 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人 并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织 关法律法规规定可以投资于在中国境内依法募集的证券投资基金的中国境外的机构投资者 点办法》及相关法律法规规定，运用来自境外的人民币资金进行境内证券投资的境外法人 格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称 赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务 他条件，取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务协议，办理基金销售 业务的机构 金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发放红利、 建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等 接受招商基金管理有限公司委托代为办理登记业务的机构 金份额余额及其变动情况的账户 购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务而引起的基金份额变动及结余情况的账户 联接基金基金合同》生效日，原《招商 MSCI 中国 A 股国际通指数型证券投资基金基金合同》 自同一日起失效 毕，清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 金份额的行为 要求将基金份额兑换为现金的行为 件，申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金管理人管理的其他 基金基金份额的行为 额销售机构的操作 款金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银行账户内自动完成扣款 及基金申购申请的一种投资方式 换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额) 超过上一开放日基金总份额的 10% ETF 份额所得收益、银行存款利息、已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本 和费用的节约 基金应收款项及其他资产的价值总和 份额净值的过程 披露办法》规定的互联网网站（包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金电 子披露网站）等媒介 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 格予以变现的资产，包括但不限于到期日在 10 个交易日以上的逆回购与银行定期存款（含 协议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股票、资 产支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易的债券等 将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投资者，从而减少对存量基 金份额持有人利益的不利影响，确保投资者的合法权益不受损害并得到公平对待 基金财产中计提，属于基金的营运费用 不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为 A 类基金份额；从本类别基金资 产中计提销售服务费的基金份额，称为 C 类基金份额。两类基金份额分设不同的基金代码， 并分别公布基金份额净值 际通指数” ） 该 ETF 和本基金所跟踪的标的指数相同，并且该 ETF 的投资目标和本基金的投资目标类似， 本基金主要投资于该 ETF 以求达到投资目标。本基金的目标 ETF 为招商 MSCI 中国 A 股国际 通交易型开放式指数证券投资基金 投资目标相似，采用开放式运作方式的基金 证券金融股份有限公司出借证券，中国证券金融股份有限公司到期归还所借证券及相应权 益补偿并支付费用的业务。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）                       §3 基金管理人   公司名称：招商基金管理有限公司   注册地址：深圳市福田区深南大道 7088 号   设立日期：2002 年 12 月 27 日   注册资本：人民币 13.1 亿元   法定代表人：王小青   办公地址：深圳市福田区深南大道 7088 号   电话：（0755）83199596   传真：（0755）83076974   联系人：赖思斯   股权结构和公司沿革：   招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会证监基金字[2002]100 号文 批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。目前公司注册资本金为人民币十三亿一 千万元（RMB1,310,000,000 元），股东及股权结构为：招商银行股份有限公司（以下简称 “招商银行”）持有公司全部股权的 55%，招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”） 持有公司全部股权的 45%。 力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司共同投资组建，成 立时注册资本金人民币一亿元，股东及股权结构为：招商证券持有公司全部股权的 40%， ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 30%，中国电力财务有限公 司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司各持有公司全部股权的 10%。 民币一亿元增加至人民币一亿六千万元，股东及股权结构不变。 力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司及招商证券分别持 有的公司 10％、10％、10％及 3.4%的股权； ING Asset Management B.V.（荷兰投资）受 让招商证券持有的公司 3.3％的股权。上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为： 招商银行持有公司全部股权的 33.4%，招商证券持有公司全部股权的 33.3%，ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3%。同时，公司注册资本金由人民 币一亿六千万元增加至人民币二亿一千万元。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） Management B.V.（荷兰投资）将其持有的公司 21.6%股权转让给招商银行、11.7%股权转让 给招商证券。上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为：招商银行持有全部股权的 证券按原有股权比例向公司同比例增资人民币十一亿元。增资完成后，公司注册资本金由 人民币二亿一千万元增加至人民币十三亿一千万元，股东及股权结构不变。    公司主要股东招商银行股份有限公司成立于 1987 年 4 月 8 日。招商银行始终坚持“因 您而变”的经营服务理念，已成长为中国境内最具品牌影响力的商业银行之一。2002 年 4 月 9 日，招商银行在上海证券交易所上市（股票代码：600036）；2006 年 9 月 22 日，招商 银行在香港联合交易所上市（股份代号：3968）。    招商证券股份有限公司是百年招商局集团旗下的证券公司，经过多年创业发展，已成 为拥有证券市场业务全牌照的一流券商。2009 年 11 月 17 日，招商证券在上海证券交易所 上市（代码 600999）；2016 年 10 月 7 日，招商证券在香港联合交易所上市（股份代号：    公司以“为投资者创造更多价值”为使命，秉承诚信、理性、专业、协作、成长的核 心价值观，努力成为中国资产管理行业具有差异化竞争优势、一流品牌的资产管理公司。    王小青先生，复旦大学经济学博士。1992 年 7 月至 1994 年 9 月在中国农业银行江苏省 海安支行工作。1997 年 7 月至 1998 年 5 月在海通证券股份有限公司基金管理部工作。1998 年 5 月至 2004 年 4 月在中国证监会上海专员办工作。2004 年 4 月至 2005 年 4 月在天一证 券有限责任公司工作。2005 年 4 月至 2007 年 8 月历任中国人保资产管理有限公司风险管理 部副总经理兼组合管理部副总经理、组合管理部副总经理、组合管理部总经理。2007 年 8 月至 2020 年 3 月历任中国人保资产管理有限公司总裁助理、副总裁，党委委员、党委副书 记，投委会主任委员等职。2020 年 3 月加入招商基金管理有限公司，历任公司党委书记、 董事、总经理、董事长等职。2021 年 9 月起兼任招商信诺人寿保险有限公司董事长。2021 年 10 月至 2023 年 7 月任招商银行股份有限公司行长助理。2021 年 11 月起兼任招商信诺资 产管理有限公司董事长。2023 年 1 月起任招商银行股份有限公司党委委员。2023 年 2 月起 兼任招商银行股份有限公司深圳分行党委书记、行长。2023 年 7 月起任招商银行股份有限 公司副行长。现任公司党委书记、董事长。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）      李俐女士，北京大学世界经济学硕士。1994 年 7 月加入招商银行，曾任总行统计信息 中心副主任、计划财务部副总经理、资产负债管理部副总经理、全面风险管理办公室副总 经理兼操作风险管理部总经理、风险管理部副总经理、财务会计部副总经理、财务会计部 总经理，兼任采购管理部总经理等职务。2023 年 11 月起任招商银行总行资产负债管理部总 经理，兼任招商永隆银行有限公司董事、招银金融租赁有限公司董事、招银国际金融控股 有限公司董事、招银国际金融有限公司董事。现任公司董事。      缪新琼先生，武汉大学金融学硕士。2004 年 7 月加入招商证券，曾任青岛即墨市蓝鳌 路证券营业部负责人、深圳益田路免税商务大厦证券营业部副总经理、深圳深南大道车公 庙证券营业部负责人、财富管理及机构业务总部机构业务部负责人。2022 年 12 月至今担任 招商证券财富管理及机构业务总部财富管理部负责人。现任公司董事。      徐勇先生，复旦大学法学博士。1990 年 7 月至 1992 年 9 月在上海钢铁汽车运输股份有 限公司工作。1998 年 4 月至 2009 年 3 月在上海市政府办公厅工作。2009 年 3 月至 2014 年 副总经理、总经理。2014 年 3 月至 2015 年 7 月历任太保安联健康保险股份有限公司筹备组 副组长、党委委员、副总经理。2015 年 7 月至 2022 年 5 月历任长江养老保险股份有限公司 党委委员、副总经理、常务副总经理、副总经理（主持工作）、党委副书记、总经理。2022 年 6 月加入招商基金管理有限公司，现任公司党委副书记、董事、总经理。      张思宁女士，中国人民银行金融研究所金融学博士研究生。1989 年 8 月至 1992 年 11 月历任中国金融学院国际金融系助教、讲师。1992 年 11 月至 2012 年 6 月历任中国证监会 发行监管部副处长、处长、副主任，中国证监会上市公司监管部副主任、正局级副主任， 中国证监会创业板部主任。2012 年 6 月至 2014 年 6 月任上海证监局党委书记、局长。2014 年 6 月至 2017 年 4 月历任中国证监会创新部主任、打非局局长。2017 年 5 月起任证通股份 有限公司董事长。目前兼任百联集团有限公司外部董事。现任公司独立董事。      陈宏民先生，上海交通大学工学博士研究生。1982 年 9 月至 1985 年 9 月担任上海新联 纺织品进出口公司职工大学教师。1991 年 3 月加入上海交通大学安泰经济与管理学院，历 任讲师、副教授、教授，系主任、研究所所长、副院长。1993 年 4 月至 1994 年 6 月于加拿 大不列颠哥伦比亚大学作博士后研究。2009 年 2 月至 2015 年 3 月兼任摩根士丹利华鑫基金 管理有限公司独立董事。1994 年 12 月起任上海交通大学安泰经管学院教授，目前兼任上海 交通大学行业研究院副院长、中国管理科学与工程学会副理事长、上海市人民政府参事、 《系统管理学报》杂志主编、上海唯赛勃环保科技股份有限公司独立董事。现任公司独立董 事。      梁上坤先生，南京大学会计学博士研究生。2013 年 7 月起在中央财经大学工作，曾任 讲师、副教授、教授。现任中央财经大学会计学院系主任，兼任常州百瑞吉生物医药股份 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 有限公司独立董事、上海同达创业投资股份有限公司独立董事、北京卓信智恒数据科技股 份公司独立董事。现任公司独立董事。      刘杰先生，厦门大学会计系会计学博士。1999 年 7 月加入招商证券参加工作，曾任招 商证券资本市场策划部总经理助理、招商局国际有限公司（现招商局港口控股有限公司）财 务部副总经理及副财务总监、招商局集团有限公司财务部总经理助理、招商局金融集团有 限公司财务总监，招商局仁和人寿保险股份有限公司党委委员、副总经理和财务总监。 会秘书。现任公司监事会主席。      孙智华先生，江西财经学院经济学学士学位。1994 年加入招商银行参加工作，曾任深 圳宝安支行燕南支行行长、深圳分行国际业务部总经理助理、深圳分行国际业务部副总经 理、深圳分行中小企业金融部负责人、深圳分行公司银行部总经理、深圳分行公司金融总 部总经理、深圳分行公司金融事业部副总裁兼公司金融总部总经理、广州分行投行与金融 市场总部总裁兼投资银行二部总经理、广州分行投行与金融市场总部总裁、广州分行行长 助理、总行同业客户部总经理助理、总行同业客户部副总经理。2022 年 2 月至今在总行资 产负债管理部工作任总行资产负债管理部副总经理兼投资管理部总经理，兼任境外分行管 理部总经理、招商信诺资产管理有限公司董事、招银网络科技（深圳）有限公司董事、深圳 市银通前海金融资产交易中心有限公司董事、招银云创信息技术有限公司董事。现任公司 监事。      马龙先生，南开大学经济学博士。2009 年 7 月至 2012 年 8 月任职于泰达宏利基金管理 有限公司，曾任研究员；2012 年 11 月加入招商基金管理有限公司，历任固定收益投资部研 究员、基金经理、总监助理、副总监、专业总监，现任公司首席固定收益投资官、员工监 事。      詹晓波先生，四川大学工商管理硕士。2004 年 7 月至 2013 年 12 月任职于招商基金管 理有限公司，历任信息技术部软件开发岗、业务助理、业务经理、高级工程师、副总监。 总监。2016 年 10 月加入招商基金管理有限公司，现任互联网金融发展部总监、员工监事。      何剑萍女士，华南理工大学会计学学士。2006 年 7 月加入招商基金管理有限公司，历 任基金核算部助理基金会计、基金会计、副总监、专业总监，现任基金核算部总监、员工 监事。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）   徐勇先生，总经理，简历同上。   欧志明先生，副总经理，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士。2002 年 加入广发证券深圳业务总部任机构客户经理；2003 年 4 月至 2004 年 7 月于广发证券总部任 风险控制岗从事风险管理工作；2004 年 7 月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规部 高级经理、副总监、总监、督察长，现任公司副总经理、首席信息官、董事会秘书，兼任 招商财富资产管理有限公司董事及博时基金（国际）有限公司董事。   杨渺先生，副总经理，经济学硕士。2002 年起先后就职于南方证券股份有限公司、巨 田基金管理有限公司，历任金融工程研究员、行业研究员、助理基金经理。2005 年加入招 商基金管理有限公司，历任高级数量分析师、投资经理、投资管理二部(原专户资产投资部) 负责人及总经理助理，现任公司副总经理。   潘西里先生，督察长，法学硕士。1998 年加入大鹏证券有限责任公司法律部，负责法 务工作；2001 年 10 月加入天同基金管理有限公司监察稽核部，任职主管；2003 年 2 月加入 中国证券监督管理委员会深圳监管局，历任副主任科员、主任科员、副处长及处长；2015 年加入招商基金管理有限公司，现任公司督察长。   董方先生，副总经理，工商管理硕士。曾任职于深圳市赛格东方实业发展公司和交通 银行股份有限公司深圳分行。2001 年 5 月起任职于招商银行股份有限公司，曾任总行资产 管理部副总经理、总行财富管理部副总经理、总行财富平台部副总经理。2023 年 8 月加入 招商基金管理有限公司，现任招商基金管理有限公司党委委员、副总经理、深圳分公司和 成都分公司总经理。   孙明霞女士，副总经理，工学硕士。曾在人力资源和社会保障部工作，2016 年 6 月加 入招商基金管理有限公司任总经理助理，现任招商基金管理有限公司党委委员、副总经理、 财务负责人、北京分公司总经理，兼任招商财富资产管理有限公司董事。   范刚强先生，硕士。2011 年起先后任职于中证鹏元资信评估股份有限公司及华夏银行 股份有限公司深圳分行南山支行，2012 年 3 月再次加入中证鹏元资信评估股份有限公司， 历任信用评级分析师、证券评级部总经理助理、评审委员会委员、技术政策委员会委员， 月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理（管理时间：2019 年 11 月 30 日至今）、 招商招旺纯债债券型证券投资基金基金经理（管理时间：2019 年 11 月 30 日至今）、招商 招华纯债债券型证券投资基金基金经理（管理时间：2019 年 11 月 30 日至今）、招商 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理（管理时间：2023 年 5 月 23 日至今）、招商普盛全球配置证券投资基金（QDII）基金经理（管理时间：2023 年 5 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 月 23 日至今）、招商 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金基金经理（管理 时间：2023 年 5 月 23 日至今）。      本基金历任基金经理包括：白海峰先生，管理时间为 2018 年 4 月 13 日至 2023 年 7 月      公司的投资决策委员会由如下成员组成：徐勇、杨渺、裴晓辉、王景、朱红裕、于立 勇、马龙。      徐勇先生，简历同上。      杨渺先生，简历同上。      裴晓辉先生，总经理助理。      王景女士，总经理助理兼投资管理一部部门负责人。      朱红裕先生，公司首席研究官。      于立勇先生，公司首席配置官兼投资管理四部部门负责人。      马龙先生，公司首席固定收益投资官。      根据《基金法》，基金管理人必须履行以下职责： 售、申购、赎回和登记事宜； 为； 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 办法》、《销售办法》、《信息披露办法》等法律法规及规章的行为，并承诺建立健全内部 控制制度，采取有效措施，防止违法行为的发生。   （1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资；   （2）不公平地对待其管理的不同基金财产；   （3）利用基金财产或者职务之便为基金份额持有人以外的人牟取利益；   （4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；   （5）侵占、挪用基金财产；   （6）泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相 关的交易活动；   （7）玩忽职守，不按照规定履行职责；   （8）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。   （1）承销证券；   （2）违反规定向他人贷款或者提供担保；   （3）从事承担无限责任的投资；   （4）向其基金管理人、基金托管人出资；   （5）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；   （6）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。   基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或 者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重大关 联交易的，应当符合本基金的投资目标和投资策略，遵循基金份额持有人利益优先原则， 防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公平合理价格执行。相关交 易必须事先得到基金托管人同意，并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理 人董事会审议，并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对 关联交易事项进行审查。   法律法规或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，则本基金投资不再受相 关限制或按变更后的规定执行。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 律、法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责，不从事以下活动：   （1）越权或违规经营；   （2）违反基金合同或托管协议；   （3）故意损害基金份额持有人或其他基金相关机构的合法利益；   （4）在向中国证监会报送的资料中弄虚作假；   （5）拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管；   （6）玩忽职守、滥用职权；   （7）泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的基金投资内 容、基金投资计划等信息；   （8）协助、接受委托或以其它任何形式为其它组织或个人进行证券交易；   （9）其他法律、行政法规以及中国证监会禁止的行为。   （1）依照有关法律、法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金份额持有人谋取 最大利益；   （2）不利用职务之便为自己、其代理人、代表人、受雇人或任何第三人谋取利益；   （3）不泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的基金投资 内容、基金投资计划等信息；   （4）不协助、接受委托或以其它任何形式为其它组织或个人进行证券交易。   健全性原则、有效性原则、独立性原则、相互制约原则、成本效益原则。   公司的内部控制组织体系是一个权责分明、分工明确的组织结构，以实现对公司从决 策层到管理层和操作层的全面监督和控制。具体而言，包括如下组成部分：   （1）监事会：监事会依照公司法和公司章程对公司经营管理活动、董事和公司管理层 的行为行使监督权。   （2）董事会风险控制委员会：风险控制委员会作为董事会下设的专门委员会之一，负 责决定公司各项重要的内部控制制度并检查其合法性、合理性和有效性，负责决定公司风 险管理战略和政策并检查其执行情况，审查公司关联交易和检查公司的内部审计和业务稽 查情况等。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）   （3）督察长：督察长负责监督检查基金和公司运作的合法合规情况及公司内部风险控 制情况，并负责组织指导公司监察稽核工作。督察长发现基金和公司存在重大风险或隐患， 或发生督察长依法认为需要报告的其他情形以及中国证监会规定的其他情形时，应当及时 向公司董事会和中国证监会报告。   （4）风险管理委员会：风险管理委员会是总经理办公会下设的负责风险管理的专业委 员会，主要负责对公司经营管理中的重大问题和重大事项进行风险评估并作出决策，并针 对公司经营管理活动中发生的重大突发性事件和重大危机情况，实施危机处理机制。   （5）监察稽核部门：监察稽核部门负责对公司内部控制制度和风险管理政策的执行情 况进行合规性监督检查，向公司风险管理委员会和总经理报告。   （6）各业务部门：风险控制是每一个业务部门和员工最首要的责任。各部门的主管在 权限范围内，对其负责的业务进行检查监督和风险控制。员工根据国家法律法规、公司规 章制度、道德规范和行为准则、自己的岗位职责进行自律。   （1）内控制度概述   公司内控制度由内部控制大纲、公司基本制度、部门管理办法和业务管理办法组成。   其中，公司内控大纲包括《内部控制大纲》和《法规遵循政策（风险管理制度）》，它 们是各项基本管理制度的纲要和总揽，是对公司章程规定的内控原则的细化和展开。   公司基本制度包括投资管理制度、基金会计核算制度、信息披露制度、监察稽核制度、 公司财务制度、资料档案管理制度、业绩评估考核制度、人力资源管理制度和危机处理制 度等。部门管理办法在公司基本制度基础上，对各部门的主要职责、岗位设置、岗位责任 进行了规范。业务管理办法对公司各项业务的操作进行了规范。   （2）风险控制制度   内部风险控制制度由一系列的具体制度构成，具体包括内部控制大纲、法规遵循政策、 岗位分离制度、业务隔离制度、标准化作业流程制度、集中交易制度、权限管理制度、信 息披露制度、监察稽核制度等。   （3）监察稽核制度   公司设立相对独立的内部控制组织体系和监察稽核部门。监察稽核部门的职责是依据 国家的有关法律法规、公司内部控制制度在所赋予的权限内按照所规定的程序和适当的方 法对监察稽核对象进行公正客观的检查和评价，包括调查评价公司内控制度的健全性、合 理性和有效性、检查公司执行国家法律法规和公司规章制度的情况、进行日常风险控制的 监控工作、执行公司内部定期不定期的内部审计、调查公司内部的违法案件等。   内部控制的基本要素包括控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通、内部监控。   （1）控制环境 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）   公司致力于树立内控优先和风险控制的理念，培养全体员工的风险防范意识，营造一 个浓厚的风险控制的文化氛围和环境，使全体员工及时了解相关的法律法规、管理层的经 营思想、公司的规章制度并自觉遵循，使风险意识贯穿到公司各个部门、各个岗位和各个 业务环节。   （2）风险评估   公司对组织结构、业务流程、经营运作活动进行分析，发现风险，并将风险进行分类， 找出风险分布点，并对风险进行分析和评估，找出引致风险产生的原因，采取定性定量的 手段分析考量风险的高低和危害程度。落实责任人，并不断完善相关的风险防范措施。   （3）控制活动   公司控制活动主要包括组织结构控制、操作控制和会计控制等。   A．组织结构控制   各部门的设置体现部门之间职责有分工，但部门之间又相互合作与制衡的原则。基金 投资管理、基金运作、市场营销部等业务部门有明确的授权分工，各部门的操作相互独立、 相互牵制并且有独立的报告系统，形成了权责分明、严密有效的三道监控防线：   a.以各岗位目标责任制为基础的第一道监控防线：各部门内部工作岗位合理分工、职 责明确，并有相应的岗位说明书和岗位责任制，对不相容的职务、岗位分离设置，使不同 的岗位之间形成一种相互检查、相互制约的关系，以减少舞弊或差错发生的风险。   b.各相关部门、相关岗位之间相互监督和牵制的第二道监控防线：公司在相关部门、 相关岗位之间建立标准化的业务操作流程、重要业务处理凭据传递和信息沟通制度，后续 部门及岗位对前一部门及岗位负有监督和检查的责任。   c.以督察长、监察稽核部门对各岗位、各部门、各机构、各项业务全面实施监督反馈 的第三道监控防线。   B．操作控制   公司设定了一系列的操作控制的制度手段，如标准化业务流程、业务、岗位和空间隔 离制度、授权分责制度、集中交易制度、保密制度、信息披露制度、档案资料保全制度、 客户投诉处理制度等，控制日常运作和经营中的风险。   C.会计控制   公司确保基金资产与公司自有财产完全分开，分账管理，独立核算；公司会计核算与 基金会计核算在业务规范、人员岗位和办公区域上进行严格区分。公司对所管理的不同基 金以及本基金下分别设立账户，分账管理，以确保每只基金和基金资产的完整和独立。   （4）信息沟通   即指及时地实现信息的流动，如自下而上的报告和自上而下的反馈。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）   公司建立了内部办公自动化信息系统与业务汇报体系，通过建立有效的信息交流渠道， 保证公司员工及各级管理人员可以充分了解与其职责相关的信息，保证信息及时送达适当 的人员进行处理。   公司制定管理和业务报告制度，包括定期报告制度和不定期报告制度。定期报告制度 按照每日、每月、每年度等不同的时间频次进行报告。   A.执行体系报告路线：各业务人员向部门负责人报告；部门负责人向分管领导、总经 理报告；   B.监督体系报告路线：公司员工、各部门负责人向监察稽核部门报告，监察稽核部门 向总经理、督察长分别报告；   C.督察长定期出具监察报告，报送董事会及其下设的风险控制委员会和中国证监会； 如发现重大违规行为，应立即向董事会和中国证监会报告。   （5）内部监控   督察长和监察稽核部门人员负责日常监督工作，促使公司员工积极参与和遵循内部控 制制度，保证制度有效地实施。公司监事会、董事会风险控制委员会、督察长、风险管理 委员会、监察稽核部门对内部控制制度持续地进行检验，检验其是否符合规定要求并加以 充实和改善，及时反映政策法规、市场环境、技术等因素的变化趋势，保证内控制度的有 效性。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）                      §4 基金托管人   名称：中国银行股份有限公司（简称“中国银行”）   住所及办公地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号   首次注册登记日期：1983 年 10 月 31 日   注册资本：人民币贰仟玖佰肆拾叁亿捌仟柒佰柒拾玖万壹仟贰佰肆拾壹元整   法定代表人：葛海蛟   基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【1998】24 号   托管部门信息披露联系人：许俊   传真：（010）66594942   中国银行客服电话：95566   中国银行托管业务部设立于 1998 年，现有员工 110 余人，大部分员工具有丰富的银行、 证券、基金、信托从业经验，且具有海外工作、学习或培训经历，60％以上的员工具有硕 士以上学位或高级职称。为给客户提供专业化的托管服务，中国银行已在境内、外分行开 展托管业务。   作为国内首批开展证券投资基金托管业务的商业银行，中国银行拥有证券投资基金、 基金（一对多、一对一）、社保基金、保险资金、QFII、RQFII、QDII、境外三类机构、券 商资产管理计划、信托计划、企业年金、银行理财产品、股权基金、私募基金、资金托管 等门类齐全、产品丰富的托管业务体系。在国内，中国银行首家开展绩效评估、风险分析 等增值服务，为各类客户提供个性化的托管增值服务，是国内领先的大型中资托管银行。   截至 2023 年 9 月 30 日，中国银行已托管 1061 只证券投资基金，其中境内基金 1008 只，QDII 基金 53 只，覆盖了股票型、债券型、混合型、货币型、指数型、FOF、REITs 等多 种类型的基金，满足了不同客户多元化的投资理财需求，基金托管规模位居同业前列。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）   中国银行托管业务部风险管理与控制工作是中国银行全面风险控制工作的组成部分， 秉承中国银行风险控制理念，坚持“规范运作、稳健经营”的原则。中国银行托管业务部 风险控制工作贯穿业务各环节，通过风险识别与评估、风险控制措施设定及制度建设、内 外部检查及审计等措施强化托管业务全员、全面、全程的风险管控。 先后获得基于“SAS70”、“AAF01/06”、“ISAE3402”和“SSAE16”等国际主流内控审阅 准则的 无保留 意见的 审阅 报告。2020 年 ，中国 银行 继续获 得了基 于“ISAE3402”和 “SSAE16”双准则的内部控制审计报告。中国银行托管业务内控制度完善，内控措施严密， 能够有效保证托管资产的安全。   根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》的 相关规定，基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定， 或者违反基金合同约定的，应当拒绝执行，及时通知基金管理人，并及时向国务院证券监 督管理机构报告。基金托管人如发现基金管理人依据交易程序已经生效的投资指令违反法 律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的,应当及时通知基金管理人，并及 时向国务院证券监督管理机构报告。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）                       §5 相关服务机构   直销机构：招商基金管理有限公司   招商基金客户服务热线：400-887-9555（免长途话费）   招商基金官网交易平台   交易网站：www.cmfchina.com   客服电话：400-887-9555（免长途话费）   电话：（0755）83076995   传真：（0755）83199059   联系人：李璟   招商基金机构业务部   地址：北京市西城区月坛南街 1 号院 3 号楼 1801   电话：（010）56937404   联系人：贾晓航   地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1088 号上海招商银行大厦南塔 15 楼   电话：（021）38577388   联系人：胡祖望   地址：深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 23 楼   电话：（0755）83190401   联系人：张鹏   招商基金直销交易服务联系方式   地址：广东省深圳市福田区深南大道 7028 号时代科技大厦 7 层招商基金客户服务部直 销柜台   电话：（0755）83196359 83196358   传真：（0755）83196360   备用传真：（0755）83199266   联系人：冯敏 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）   本基金非直销销售机构信息请详见基金管理人官网公示的销售机构信息表。基金管理 人可根据有关法律法规规定调整销售机构，并在基金管理人网站公示。   名称：招商基金管理有限公司   注册地址：深圳市福田区深南大道 7088 号   法定代表人：王小青   电话：（0755）83196445   传真：（0755）83196436   联系人：宋宇彬   名称：上海源泰律师事务所   注册地址：上海市浦东新区浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 楼   负责人：廖海   电话：（021）51150298   传真：（021）51150398   经办律师：刘佳、张雯倩   联系人：刘佳   名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）   注册地址：上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼   执行事务合伙人：付建超   电话：021-6141 8888   传真：021-6335 0177   经办注册会计师：吴凌志、江丽雅   联系人：吴凌志、江丽雅 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）                    §6 基金的历史沿革和存续    一、基金的历史沿革    招商 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金由招商 MSCI 中国 A 股国际通指数型证券投资基金通过基金合同修订变更而来。    招商 MSCI 中国 A 股国际通指数型证券投资基金于 2018 年 3 月 9 日经中国证监会证监许 可[2018]419 号文准予募集注册，基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中 国银行股份有限公司。    招商 MSCI 中国 A 股国际通指数型证券投资基金自 2018 年 3 月 13 日起至 2018 年 4 月    经中国证监会书面确认，《招商 MSCI 中国 A 股国际通指数型证券投资基金基金合同》 于 2018 年 4 月 13 日生效。    招商 MSCI 中国 A 股国际通指数型证券投资基金以通讯方式召开基金份额持有人大会， 会议审议通过了《关于招商 MSCI 中国 A 股国际通指数型证券投资基金修改基金合同有关事 项的议案》，同意招商 MSCI 中国 A 股国际通指数型证券投资基金变更为招商 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金及其相关事宜，并基于上述变更，按照 相关法律法规及中国证监会的有关规定对本基金的名称、投资和估值、基金的费用、基金 份额持有人大会及其他部分条款进行相应修改。原招商 MSCI 中国 A 股国际通指数型证券投 资基金 A 类基金份额变更为招商 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接 基金 A 类基金份额，原招商 MSCI 中国 A 股国际通指数型证券投资基金 C 类基金份额变更为 招商 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金 C 类基金份额。基金份 额持有人大会的决议自表决通过之日起生效，并自通过之日起 5 日内报中国证监会备案。    自 2020 年 11 月 23 日起，《招商 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 联接基金基金合同》生效，且原《招商 MSCI 中国 A 股国际通指数型证券投资基金基金合同》 同时起失效。    招商 MSCI 中国 A 股国际通指数型证券投资基金正式变更为招商 MSCI 中国 A 股国际通交 易型开放式指数证券投资基金联接基金，基金合同当事人将按照《招商 MSCI 中国 A 股国际 通交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》享有权利并承担义务。    二、基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模    基金存续期内，连续 20 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净 值低于 5000 万元的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续 60 个工作日出现前述情 形的，基金管理人应当在 10 个工作日内向中国证监会报告并提出解决方案，如持续运作、 转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并在 6 个月内召集基金份额持有人 大会进行表决。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）   法律法规或监管部门另有规定时，从其规定。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）                §7 基金份额的申购与赎回   本基金的申购与赎回将通过销售机构进行。具体的销售机构将由基金管理人在招募说 明书或其他相关公告中列明。基金管理人可根据情况变更或增减销售机构，并在基金管理 人网站公示。基金投资者应当在销售机构办理基金销售业务的营业场所或按销售机构提供 的其他方式办理基金份额的申购与赎回。   投资人在开放日办理基金份额的申购和赎回，具体办理时间为上海证券交易所、深圳 证券交易所的正常交易日的交易时间。但基金管理人根据法律法规、中国证监会的要求或 基金合同的规定公告暂停申购、赎回时除外。   基金合同生效后，若出现新的证券、期货交易市场、证券、期货交易所交易时间变更、 新的业务发展或其他特殊情况，基金管理人将视情况对前述开放日及开放时间进行相应的 调整，但应在实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。   基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、赎回或者 转换。投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回或转换申请且登记机构确 认接受的，其基金份额申购、赎回或转换价格为下一开放日基金份额申购、赎回或转换的 价格。 值为基准进行计算； 顺序赎回；   基金管理人可在法律法规允许的情况下，对上述原则进行调整。基金管理人必须在新 规则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）      投资人必须根据销售机构规定的程序，在开放日的具体业务办理时间内提出申购或赎 回的申请。      投资者在申购基金份额时须按销售机构规定的方式备足申购资金，投资者在提交赎回 申请时，必须有足够的基金份额余额，否则所提交的申购、赎回的申请无效而不予成交。      投资者办理申购、赎回等业务时应提交的文件和办理手续、办理时间、处理规则等在 遵守基金合同和招募说明书规定的前提下，以各销售机构的具体规定为准。      投资人申购基金份额时，必须在规定时间内全额交付申购款项，投资人交付申购款项， 申购成立。基金份额登记机构确认基金份额时，申购生效。      基金份额持有人递交赎回申请时，赎回成立；登记机构确认赎回时，赎回生效。投资 人赎回申请生效后，基金管理人将通过基金登记机构及其相关基金销售机构在 T＋7 日(包 括该日)内将赎回款项划往基金份额持有人账户。在发生巨额赎回或《基金合同》载明的其 他暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形时，款项的支付办法参照基金合同有关条款处理。      遇交易所或交易市场数据传输延迟、通讯系统故障、银行数据交换系统故障或其它非 基金管理人及基金托管人所能控制的因素影响业务处理流程，则赎回款顺延至下一个工作 日划往基金份额持有人的银行账户。      基金管理人可以在法律法规允许的范围内，对上述业务办理时间进行调整，并提前公 告。      基金管理人应以交易时间结束前受理有效申购和赎回申请的当天作为申购或赎回申请 日(T 日)，在正常情况下，本基金登记机构在 T+1 日内对该交易的有效性进行确认。T 日提 交的有效申请，投资人可在 T+2 日后(包括该日)到销售网点柜台或以销售机构规定的其他 方式查询申请的确认情况。若申购不成功或无效，则申购款项本金退还给投资人。如相关 法律法规以及中国证监会另有规定，则依规定执行。      销售机构对申购、赎回申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表销售机构确实 接收到申购、赎回申请。申购与赎回的确认以登记机构的确认结果为准。对于申请的确认 情况，投资人应及时查询并妥善行使合法权利。      基金管理人可在法律法规允许的范围内、在不对基金份额持有人利益造成损害的前提 下，对上述业务的办理时间、方式等规则进行调整。基金管理人应在新规则开始实施前按 照《信息披露办法》的有关规定公告。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）      投资者通过非直销销售机构和本基金管理人官网交易平台申购的最低金额均为 1 元（含 申购费）；通过本基金管理人直销柜台申购，最低申购金额为 50 万元人民币（含申购费）。 实际操作中，以各销售机构的具体规定为准，投资人需遵循销售机构的相关规定。      基金份额持有人可将其全部或部分基金份额赎回。基金份额持有人办理赎回时，单笔 赎回申请最低份数为 1.00 份，若某基金份额持有人在销售机构保有的基金份额不足 1.00 份，则赎回时必须一起赎回。 告。 应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、拒绝大额申购、暂停 基金申购等措施，切实保护存量基金份额持有人的合法权益。基金管理人基于投资运作与 风险控制的需要，可采取上述措施对基金规模予以控制。具体见基金管理人相关公告。 限制。基金管理人必须在调整前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。      本基金 A 类基金份额在申购时收取前端申购费用，C 类基金份额不收取申购费用。本基 金 A 类基金份额的申购费率按申购金额进行分档。投资人在一天之内如果有多笔申购，适 用费率按单笔分别计算。      本基金 A 类基金份额的申购费率如下表：          申购金额 M（元）                  申购费率            M＜100 万元                  1.2%            M≥1000 万元               每笔 1000 元      本基金的 A 类基金份额申购费用由申购 A 类基金份额的投资人承担，不列入基金资产， 用于基金的市场推广、销售、登记等各项费用。      A 类基金份额申购费用的计算方法： 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）   净申购金额=申购金额/（1＋申购费率），或净申购金额=申购金额-固定申购费金额   申购费用=申购金额－净申购金额，或申购费用=固定申购费金额   申购费用以人民币元为单位，计算结果保留到小数点后第 2 位，小数点后第 3 位开始舍 去，舍去部分归基金财产。   A 类基金份额赎回费率如下表所示：       连续持有时间（N）                     赎回费率             N＜7 天                    1.5%          N≥180 天                 0%   A 类基金份额的赎回费用由赎回 A 类基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有 人赎回 A 类基金份额时收取。对持续持有期少于 7 天的投资人收取 1.5%的赎回费，对持续 持有期少于 30 天且不少于 7 天的投资人收取 0.75%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基 金财产；对持续持有期少于 90 天且不少于 30 天的投资人收取 0.5%的赎回费，并将赎回费 总额的 75%计入基金财产；对持续持有期不少于 90 天但少于 180 天的投资人收取 0.5%的赎 回费，并将赎回费总额的 50%计入基金财产；对持续持有期不少于 180 天的投资人，应当将 赎回费总额的 25%计入基金财产。如法律法规对赎回费的强制性规定发生变动，本基金将 依新法规进行修改，不需召开持有人大会。   C 类基金份额赎回费率如下表所示：       连续持有时间（N）                     赎回费率            N＜7 天                     1.5%   C 类基金份额的赎回费用由赎回 C 类基金份额的基金份额持有人承担，在 C 类基金份额 持有人赎回 C 类基金份额时收取，并全部归入基金财产。   赎回费用的计算方法：赎回费用=赎回份额×T 日该类基金份额净值×赎回费率   赎回费用以人民币元为单位，计算结果保留到小数点后第 2 位，小数点后第 3 位开始舍 去，舍去部分归基金财产。   如法律法规对赎回费的强制性规定发生变动，本基金将依新法规进行修改，不需召开 持有人大会。   （1）各基金间转换的总费用包括转出基金的赎回费和申购补差费两部分。   （2）每笔转换申请的转出基金端，收取转出基金的赎回费，赎回费根据相关法律法规 及基金合同、招募说明书的规定收取。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）   （3）每笔转换申请的转入基金端，从申购费率（费用）低向高的基金转换时，收取转 入基金与转出基金的申购费用差额；申购补差费用按照转入基金金额所对应的申购费率（费 用）档次进行补差计算。从申购费率（费用）高向低的基金转换时，不收取申购补差费用。   （4）基金转换采取单笔计算法，投资者当日多次转换的，单笔计算转换费用。   （5）持有人对转入份额的连续持有时间自转入确认之日算起。   www.cmfchina.com 网上交易，详细费率标准或费率标准的调整请查阅官网交易平台及 基金管理人公告。 提下调整费率或收费方式，并最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》 的有关规定在规定媒介上公告。 不利影响的前提下根据市场情况制定基金促销计划，定期或不定期地开展基金促销活动。 在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低本 基金的申购费率和赎回费率。 金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、自律规则的 规定。 理人发布的相关公告。   （1）本基金 A 类基金份额申购份额的计算方式：   申购本基金 A 类基金份额的有效份额为按实际确认的申购金额在扣除申购费用后除以 申请当日 A 类基金份额净值，有效份额单位为份，申购份额的计算结果保留到小数点后 2 位，小数点后第 3 位开始舍去，舍去部分归基金财产。   基金的申购金额包括申购费用和净申购金额，其中：   净申购金额=申购金额/（1+申购费率）   （注：对于适用固定金额申购费的申购，净申购金额=申购金额－固定申购费金额）   申购费用=申购金额－净申购金额   申购份额=净申购金额/T 日 A 类基金份额净值 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）    例：某投资者投资 100,000 元申购本基金 A 类基金份额，且该申购申请被全额确认，申 购费率为 1.2%，假定申购当日基金份额净值为 1.2000 元，则可申购基金份额为：    申购金额=100,000 元    净申购金额=100,000/（1＋1.2%）=98,814.22 元    申购费用=100,000－98,814.22=1,185.78 元    申购份额=98,814.22/1.2000=82,345.18 份    即投资者选择投资 100,000 元本金申购本基金 A 类基金份额，假定申购当日基金份额净 值为 1.2000 元，可得到 82,345.18 份 A 类基金份额。    （2）本基金 C 类基金份额申购份额的计算方式：    申购份额=申购金额/T 日 C 类基金份额净值    例：某投资者投资 100,150 元申购本基金 C 类基金份额，假定申购当日 C 类基金份额净 值为 1.2000 元，则可得到的申购份额为：    申购份额=100,150/1.2000=83,458.33 份    即投资者选择投资 100,150 元申购本基金 C 类基金份额，假定申购当日本基金 C 类基金 份额净值为 1.2000 元，可得到 83,458.33 份 C 类基金份额。    赎回本基金某类基金份额的赎回总额为按实际确认的有效赎回份额乘以申请当日该类 基金份额净值的金额，赎回金额为赎回总额扣除赎回费用的金额，计算结果保留到小数点 后 2 位，小数点后第 3 位开始舍去，舍去部分归基金财产。    基金的赎回金额为赎回总额扣减赎回费用，其中：    赎回总额=赎回份额×T 日该类基金份额净值    赎回费用=赎回总额×赎回费率    赎回金额=赎回总额－赎回费用    例：某投资者赎回 10,000 份本基金 C 类基金份额，持有时间大于等于 1 年，假设赎回 申请当日该类的基金份额净值是 1.0680 元，则可得到的赎回金额为：    赎回金额=10,000×1.0680=10,680.00 元    即：投资者赎回 10,000 份 C 类基金份额，持有时间大于等于 1 年，假设赎回当日该类 基金份额净值是 1.0680 元，则其可得到的赎回金额为 10,680.00 元。    T 日基金份额净值=T 日闭市后的该类基金资产净值/T 日该类基金份额的余额数量。    T 日的基金份额净值在当日收市后计算，并按照基金合同的约定进行公告。遇特殊情 况，经履行适当程序，可以适当延迟计算或公告。未来若市场情况发生变化，或目标 ETF 净值计算和发布时间发生变化，或实际需要，经中国证监会允许，本基金可相应调整基金 净值计算和公告时间或频率并提前公告。如相关法律法规以及中国证监会另有规定，则依 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 规定执行。本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额将分别计算并公告基金份额净值。本基金各 类基金份额净值的计算，保留到小数点后 4 位，小数点后第 5 位四舍五入，由此误差产生的 损失由基金财产承担，产生的收益归基金财产所有。 金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、自律规则的 规定。      发生下列情况时，基金管理人可拒绝或暂停接受投资人的申购申请： 值。 绩产生负面影响，或发生其他损害现有基金份额持有人利益的情形。 或基金会计系统无法正常运行。 人认为有必要暂停本基金申购的情形。 值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后，基金管理人应 当采取暂停接受基金申购申请的措施。      发生上述第 1、2、3、5、6、7、8、9、10 项暂停申购情形之一且基金管理人决定暂停 接受投资人的申购申请时，基金管理人应当根据有关规定在规定媒介上刊登暂停申购公告。 如果投资人的申购申请被拒绝，被拒绝的申购款项本金将退还给投资人。在暂停申购的情 况消除时，基金管理人应及时恢复申购业务的办理。      发生下列情形时，基金管理人可暂停接受投资人的赎回申请或延缓支付赎回款项： 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 值。 人认为有必要暂停本基金赎回的情形。 值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后，基金管理人应 当采取延缓支付赎回款项或暂停接受基金赎回申请的措施。      发生上述情形之一且基金管理人决定暂停接受赎回申请或延缓支付赎回款项时，基金 管理人应按规定报中国证监会备案，已确认的赎回申请，基金管理人应足额支付；如暂时 不能足额支付，未支付部分可延期支付。若出现上述第 4 项所述情形，按基金合同的相关 条款处理。在暂停赎回的情况消除时，基金管理人应及时恢复赎回业务的办理并公告。      若本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转换中转出 申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)超过前一 开放日的基金总份额的 10%，即认为是发生了巨额赎回。      当基金出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定全额赎回、 部分延期赎回或暂停赎回。      （1）全额赎回：当基金管理人认为有能力支付投资人的全部赎回申请时，按正常赎回 程序执行。      （2）部分延期赎回：当基金管理人认为支付投资人的赎回申请有困难或认为因支付投 资人的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动时，基金管理人在 当日接受赎回比例不低于上一开放日基金总份额的 10%的前提下，可对其余赎回申请延期 办理。      若进行上述延期办理，对于单个基金份额持有人当日赎回申请超过上一开放日基金总 份额 10%以上的部分，将自动进行延期办理。对于其余当日非自动延期办理的赎回申请， 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 应当按单个账户非自动延期办理的赎回申请量占非自动延期办理的赎回申请总量的比例， 确定当日受理的赎回份额。投资者未能赎回部分，除投资者在提交赎回申请时选择将当日 未获办理部分予以撤销外，延迟至下一个开放日办理，赎回价格为下一个开放日的价格。 依照上述规定转入下一个开放日的赎回不享有赎回优先权，并以此类推，直到全部赎回为 止。部分顺延赎回不受单笔赎回最低份额的限制。      （3）暂停赎回：连续 2 个开放日以上(含本数)发生巨额赎回，如基金管理人认为有必 要，可暂停接受基金的赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超 过 20 个工作日，并应当在规定媒介上进行公告。      当发生上述巨额赎回并延期办理时，基金管理人应当通过邮寄、传真或者招募说明书 规定的其他方式在 3 个交易日内通知基金份额持有人，说明有关处理方法，并在 2 日内在规 定媒介上刊登公告。 停公告。 关规定，在规定媒介和基金管理人网站上刊登基金重新开放申购或赎回公告；也可以根据 实际情况在暂停公告中明确重新开放申购或赎回的时间，届时不再另行发布重新开放的公 告。      基金管理人可以根据相关法律法规以及基金合同的规定决定开办本基金与基金管理人 管理的其他基金之间的转换业务，基金转换可以收取一定的转换费，相关规则由基金管理 人届时根据相关法律法规及基金合同的规定制定并公告，并提前告知基金托管人与相关机 构。      基金的非交易过户是指基金登记机构受理继承、捐赠和司法强制执行等情形而产生的 非交易过户以及登记机构认可、符合法律法规的其它非交易过户。无论在上述何种情况下， 接受划转的主体必须是依法可以持有本基金基金份额的投资人。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）      继承是指基金份额持有人死亡，其持有的基金份额由其合法的继承人继承；捐赠指基 金份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社会团体；司法强制执 行是指司法机构依据生效司法文书将基金份额持有人持有的基金份额强制划转给其他自然 人、法人或其他组织。办理非交易过户必须提供基金登记机构要求提供的相关资料，对于 符合条件的非交易过户申请按基金登记机构的规定办理，并按基金登记机构规定的标准收 费。      基金份额持有人可办理已持有基金份额在不同销售机构之间的转托管，基金销售机构 可以按照规定的标准收取转托管费。      如果出现基金管理人、登记机构、办理转托管的销售机构因技术系统性能限制或其它 合理原因，可以暂停该业务或者拒绝基金份额持有人的转托管申请。      基金管理人可以为投资人办理定期定额投资计划，具体规则由基金管理人另行规定。 投资人在办理定期定额投资计划时可自行约定每期扣款金额，每期扣款金额必须不低于基 金管理人在相关公告或更新的招募说明书中所规定的定期定额投资计划最低申购金额。      基金登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻，以及登记机构 认可、符合法律法规的其他情况下的冻结与解冻。基金份额被冻结的，被冻结部分产生的 权益一并冻结，被冻结部分份额仍然参与收益分配与支付。法律法规或监管部门另有规定 的除外。      如相关法律法规允许基金管理人办理基金份额的其他基金业务，基金管理人将制定和 实施相应的业务规则。      根据届时有效的有关法律法规和政策的规定，本基金可以以除申购、赎回以外的其他 交易方式进行转让。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）                    §8 基金的投资   通过主要投资于目标 ETF，采用指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和 跟踪误差的最小化。   本基金主要投资于目标 ETF、标的指数成份券、备选成份券。   为更好地实现基金的投资目标，本基金可能会少量投资于国内依法发行上市的非成份 券（包括中小板、创业板及其他中国证监会允许投资的股票和存托凭证）、债券（包括国内 依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短 期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、 可转换债券、可交换债券及其他中国证监会允许投资的债券）、货币市场工具、同业存单、 债券回购、资产支持证券、银行存款、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允 许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。   本基金将根据法律法规的规定参与融资及转融通证券出借业务。   基金的投资组合比例为：投资于目标 ETF 的比例不低于基金资产净值的 90%，每个交易 日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以 内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应 收申购款等。   如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或变更投资比例限制，基金管理人 在履行适当程序后，可以相应调整本基金的投资范围和投资比例规定。   本基金为目标 ETF 的联接基金，以目标 ETF 作为主要投资标的，方便投资人通过本基金 投资目标 ETF，本基金并不参与目标 ETF 的管理。   本基金主要投资于目标 ETF、标的指数成份券、备选成份券，其中，投资于目标 ETF 的 比例不低于基金资产净值的 90%。为更好地实现基金的投资目标，本基金可能会少量投资 于国内依法发行上市的非成份券（包括中小板、创业板及其他中国证监会允许投资的股票和 存托凭证）、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、 公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 支持债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券及其他中国证监会允许投资的债券）、 货币市场工具、同业存单、债券回购、资产支持证券、银行存款、股指期货、国债期货以 及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规 定）。   本基金将根据市场的实际情况，适当调整基金资产在各类资产上的配置比例，以保证 对标的指数的有效跟踪。   在正常市场情况下，本基金力争净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的 绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪 偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差 进一步扩大。   （1）基金组合构建原则   本基金主要投资于其指定的目标 ETF。   （2）基金组合的构建方法   在基金合同生效后，本基金将通过以下两种方式构建基金组合，使得投资于目标 ETF 的资产占基金资产净值的比例不低于 90%。 ETF 基金份额是出于追求基金充分投资、减少交易成本、降低跟踪误差的目的。   （3）日常组合调整   在基金的日常投资过程中，本基金将按照目标 ETF 法律文件约定的方式申购、赎回目 标 ETF 的基金份额，实现指数化投资。根据市场情况，本基金亦可通过二级市场在在证券 交易所买入、卖出目标 ETF 基金份额。两种投资方式主要根据交易成本、市场流动性以及 价格的优势决定。   本基金对于标的指数成份券和备选成份券部分的投资，主要采用被动式指数化投资的 方法进行日常管理。   本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础，结合中短期的经济周期、宏 观政策方向及收益率曲线分析，并根据对个券相对价值的比较，进行个券选择和配置。债 券投资的主要目的是保证基金资产的流动性，有效利用基金资产。   可转换债券和可交换债券投资是基于对宏观经济形势、国家财政政策、货币政策深入 分析的基础上，对各类市场大势做出判断的前提下，一方面对可转换债券和可交换债券所 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 对应的基础股票进行分析和研究，对盈利能力较强或成长性较好的行业和上市公司的可转 债进行重点关注，另一方面，应用招商基金可转换债券和可交换债券评价体系，定量分析 和定性分析相结合，选择具有较高投资价值的可转换债券和可交换债券进行投资，主要包 括：基于二叉树模型的可转换债券和可交换债券价值分析、可转换债券和可交换债券的债/ 股性和隐含波动率分析、对可转换债券和可交换债券条款的定性分析等。   （1）基础股票分析。在当前的市场中，可转换债券和可交换债券投资获利的根本在于 股价上涨带动债券价格上涨，正股是决定可转换债券和可交换债券投资价值的最主要因素。 本基金管理人将充分利用招商基金的投资平台和股票估值体系，从宏观环境大势确定未来 经济运行态势，进而分析和预测股票市场的整体走势，并确定当前经济发展阶段所对应股 票市场各行业的表现，从而确定行业层面上的选择顺序，进而通过个股基本面研究，选择 盈利能力及成长性较强的行业和上市公司发行的可转债。   （2）基于二叉树模型的可转换债券和可交换债券价值分析。基金管理人运用二叉树定 价模型对可转换债券和可交换债券进行价值分析。即运用股价运动的二叉树数值求解方法 对可转换债券和可交换债券的定价影响因素进行分析，以确认不同因素对可转换债券和可 交换债券价值的影响程度，从而确定可转换债券和可交换债券不同阶段的理论价格。结合 定价模型、市场定性分析和定量比较分析，充分考虑市场各时期的特征，合理地给出可转 换债券和可交换债券的估值。   （3）可转换债券和可交换债券债性/股性的相对价值分析及隐含波动率分析。可转换债 券和可交换债券兼具股性和债性，在不同市场环境下呈现出债性偏强、股性偏强、股债性 平衡的特点。本基金优先投资于股性偏强的可转换债券和可交换债券。   （4）可转换债券和可交换债券条款分析。可转换债券和可交换债券通常附有赎回、回 售、转股价修正等条款，其中赎回条款是发行人促进转债转股的重要手段，而回售、转股 价修正条款是对转债投资者的保护性条款。这些条款在特定环境下对可转换债券和可交换 债券价值有着较大的影响。招商基金利用可转换债券和可交换债券条款分析模板对债券条 款进行跟踪，根据标的公司当前经营状况和未来发展战略，以及公司的财务状况和融资需 求，对发行人的促进转股能力和促进转股意愿进行分析，把握可能的投资机会。   本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补 偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用蒙特卡洛方法 等数量化定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。   本基金将遵循有效管理原则经充分论证后适度运用股指期货。通过对股票现货和股指 期货市场运行趋势的研究，采用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约，对本基金投 资组合进行及时、有效地调整和优化，提高投资组合的运作效率。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）      为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的， 适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时，本基金将首先分析国 债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系，选择定价合理的国债期货合约，其次，考虑 国债期货各合约的流动性情况，最终确定与现货组合的合适匹配，以达到风险管理的目 标。      为更好地实现投资目标，在加强风险防范并遵守审慎原则的前提下，本基金可根据投 资管理的需要参与转融通证券出借业务。本基金将在分析市场情况、投资者类型与结构、 基金历史申赎情况、出借证券流动性情况等因素的基础上，合理确定出借证券的范围、期 限和比例。      在控制风险的前提下，本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础 证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。      本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理模式。投资决策委员会定期就投 资管理业务的重大问题进行讨论。基金经理、研究员、交易员在投资管理过程中责任明确、 密切合作，在各自职责内按照业务程序独立工作并合理地相互制衡。具体的投资管理程序 如下：      （1）投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项；      （2）投资部门通过投资例会等方式讨论拟投资的个券，研究员提供研究分析与支持；      （3）基金经理根据所管基金的特点，确定基金投资组合；      （4）基金经理发送投资指令；      （5）交易部审核与执行投资指令；      （6）数量分析人员对投资组合的分析与评估；      （7）基金经理对组合的检讨与调整。      在投资决策过程中，风险管理部门负责对各决策环节的事前及事后风险、操作风险等 投资风险进行监控，并在整个投资流程完成后，对投资风险及绩效做出评估，提供给投资 决策委员会、投资总监、基金经理等相关人员，以供决策参考。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）    基金的投资组合应遵循以下限制：    （1）本基金投资于目标 ETF 的比例不低于基金资产净值的 90%；    （2）每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金 持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包 括结算备付金、存出保证金和应收申购款等；    （3）本基金投资于资产支持证券的投资限制如下： 的 10%； 证券规模的 10%； 过其各类资产支持证券合计规模的 10%； 产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出；    （4）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基 金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；    （5）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值 的 40%，本基金在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为 1 年，债券回购到期后不得 展期；    （6）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回 购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；    （7）本基金资产总值不超过基金资产净值的 140%；    （8）本基金投资于股指期货，遵守以下投资限制： 的 10%；在任何交易日日终，持有的买入国债期货和股指期货合约价值与有价证券市值之 和，不得超过基金资产净值的 100%，其中，有价证券指股票、债券（不含到期日在一年以 内的政府债券）、权证、资产支持证券、买入返售金融资产（不含质押式回购）等； 总市值的 20%； 符合基金合同关于股票投资比例的有关约定； 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 一交易日基金资产净值的 20%；   （9）本基金投资于国债期货，遵守以下投资限制： 的 15%；在任何交易日日终，持有的买入国债期货和股指期货合约价值与有价证券市值之 和，不得超过基金资产净值的 100%，其中，有价证券指股票、债券（不含到期日在一年以 内的政府债券）、权证、资产支持证券、买入返售金融资产（不含质押式回购）等； 总市值的 30%； 期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合基金合同关于债券投资比例的有关约定； 一交易日基金资产净值的 30%；   （10）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过本基金资产净值的 15%； 因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不 符合该比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；   （11）本基金参与融资的，每个交易日日终，本基金持有的融资买入股票与其他有价证 券市值之和，不得超过基金资产净值的 95%；   （12）本基金参与转融通证券出借业务，出借证券资产不得超过基金资产净值的 30%， 出借期限在 10 个交易日以上的出借证券应纳入《流动性风险管理规定》所述流动性受限证 券的范围；参与出借业务的单只证券不得超过基金持有该证券总量的 50%；最近 6 个月内日 均基金资产净值不得低于 2 亿元；证券出借的平均剩余期限不得超过 30 天，平均剩余期限 按照市值加权平均计算；因证券市场波动、证券发行人合并、基金规模变动等基金管理人 之外的因素致使基金投资不符合本条上述规定的，基金管理人不得新增出借业务；   （13）本基金投资存托凭证的比例限制依照境内上市交易的股票执行，与境内上市交易 的股票合并计算；   （14）法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他投资比例限制。   除上述第（2）、（6）、（10）、（12）项和第（3）项第 5）目另有约定外，因证券/ 期货市场波动、证券发行人合并、基金规模变动、标的指数成份券调整、标的指数成份券 流动性限制、目标 ETF 暂停申购、赎回或二级市场交易停牌等基金管理人之外的因素致使 基金投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管理人应当在相关证券可交易的 10 个交易 日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。法律法规另有规定的从其规定。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）   基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同 的有关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。基 金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。   法律法规或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，基金管理人在履行适当 程序后，则本基金投资不再受相关限制或以变更后的规定为准。   为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：   （1）承销证券；   （2）违反规定向他人贷款或者提供担保；   （3）从事承担无限责任的投资；   （4）向其基金管理人、基金托管人出资；   （5）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；   （6）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。   基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或 者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重大关 联交易的，应当符合本基金的投资目标和投资策略，遵循基金份额持有人利益优先原则， 防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公平合理价格执行。相关交 易必须事先得到基金托管人同意，并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理 人董事会审议，并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对 关联交易事项进行审查。   法律法规或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，则本基金投资不再受相 关限制或按变更后的规定执行。   本基金业绩比较基准：95%×MSCI 中国 A 股国际通指数收益率＋5%×中国人民银行人民 币活期存款利率（税后）   由于本基金投资标的指数为 MSCI 中国 A 股国际通指数，且每个交易日日终在扣除国债 期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到 期日在一年以内的政府债券，因此，本基金将业绩比较基准定为 95%×MSCI 中国 A 股国际通 指数收益率＋5%×中国人民银行人民币活期存款利率 （税后）。   未来若出现标的指数不符合《指数基金指引》要求（因成份券价格波动等指数编制方法 变动之外的因素致使标的指数不符合要求及法律法规、监管机构另有规定的除外）、指数编 制机构退出等情形，基金管理人应当自该情形发生之日起十个工作日向中国证监会报告并 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 提出解决方案，如更换基金标的指数、转换运作方式，与其他基金合并、或者终止基金合 同等，并在 6 个月内召集基金份额持有人大会进行表决，基金份额持有人大会未成功召开 或就上述事项表决未通过的，基金合同终止。   自指数编制机构停止标的指数的编制及发布至解决方案确定期间，基金管理人应按照 指数编制机构提供的最近一个交易日的指数信息遵循基金份额持有人利益优先原则维持基 金投资运作。   除上述情形外，若业绩比较基准变更对基金投资无实质性影响（包括但不限于指数更名 等），则无需召开基金份额持有人大会，基金管理人可在取得基金托管人同意后变更业绩比 较基准，报中国证监会备案并及时公告。   本基金为 ETF 联接基金，目标 ETF 为股票型指数基金，因此本基金属于较高预期风险和 预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金 和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标 ETF 跟踪标的指数表现，具有与标的指数以 及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。   目标 ETF 出现下述情形之一的，本基金将在履行适当程序后由投资于目标 ETF 的联接基 金变更为直接投资标的指数的指数基金；若届时本基金管理人已有以该指数作为标的指数 的指数基金，则本基金将本着维护投资人合法权益的原则，履行适当的程序后选取其他合 适的指数作为标的指数。相应地，本基金基金合同中将删除关于目标 ETF 的表述部分，或 将变更标的指数，届时将由基金管理人另行公告。 的除外）。   若目标 ETF 变更标的指数，本基金将在履行适当程序后相应变更标的指数且继续投资 于该目标 ETF。但目标 ETF 召开基金份额持有人大会审议变更目标 ETF 标的指数事项的，本 基金的基金份额持有人可出席目标 ETF 基金份额持有人大会并进行表决，目标 ETF 基金份额 持有人大会审议通过变更标的指数事项的，本基金可不召开基金份额持有人大会相应变更 标的指数并仍为该目标 ETF 的联接基金。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 利益。 的利益。   招商 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金管理人－招商基金 管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。   本投资组合报告所载数据截至 2023 年 9 月 30 日，来源于《招商 MSCI 中国 A 股国际通 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2023 年第 3 季度报告》。                                                占基金总资产的比例       序号           项目        金额（元）                                                   （%）              其中：股票                         -              -              其中：债券             12,723,474.11           2.21                    资产支持证券                  -              -              其中：买断式回购的                     -              -              买入返售金融资产              金合计 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）                                                                        占基金                                                                        资产净  序号        基金名称      基金类型       运作方式      管理人         公允价值（元）                                                                        值比例                                                                        （%）            中国 A 股               放式(ETF)   管理有限            国际通                            公司            ETF   本基金本报告期末未持有股票。   本基金本报告期末未持有港股通投资股票。   本基金本报告期末未持有股票。                                                           金额单位：人民币元                                                           占基金资产净值比例       序号                 债券品种         公允价值（元）                                                                （％）                     其中：政策性金融债                         -                    - 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）                                               金额单位：人民币元                                                       占基金资产                                         公允价值   序号      债券代码    债券名称      数量（张）                     净值比例                                          （元）                                                        （％） 资明细   本基金本报告期末未持有资产支持证券。   本基金本报告期末未持有贵金属。   本基金本报告期末未持有权证。   本基金本报告期末未持有股指期货合约。   本基金将遵循有效管理原则经充分论证后适度运用股指期货。通过对股票现货和股指 期货市场运行趋势的研究，采用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约，对本基金投 资组合进行及时、有效地调整和优化，提高投资组合的运作效率。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）      为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的， 适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时，本基金将首先分析国 债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系，选择定价合理的国债期货合约，其次，考虑 国债期货各合约的流动性情况，最终确定与现货组合的合适匹配，以达到风险管理的目 标。      本基金本报告期末未持有国债期货合约。      本基金本报告期未持有国债期货合约。      报告期基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。      本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度 和流程上要求股票必须先入库再买入。                                         金额单位：人民币元         序号               名称             金额（元） 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）   本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。   本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。        招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                          号）                                    §9 基金的业绩             基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但投资        者购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，本基金管理人不保        证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，        投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。             本基金合同生效以来的投资业绩及与同期基准的比较如下表所示：             招商 MSCI 中国 A 股国际通 ETF 联接 A：                                    净值增                 业绩比较基                         净值增长率               业绩比较基           阶段                       长率标                 准收益率标     ①-③       ②-④                           ①                 准收益率③                                    准差②                  准差④ 自基金成立起至 2023.09.30        -11.96%  1.03%     -20.86%     1.06%   8.90%         -0.03%             招商 MSCI 中国 A 股国际通 ETF 联接 C：                                    净值增                 业绩比较基                         净值增长率               业绩比较基           阶段                       长率标                 准收益率标     ①-③       ②-④                           ①                 准收益率③                                    准差②                  准差④ 自基金成立起至 2023.09.30    -13.21% 1.03%   -20.86%            1.06%   7.65%         -0.03%         注：本基金合同生效日为 2020 年 11 月 23 日。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）                    §10 基金的财产   基金资产总值是指基金拥有的目标 ETF 基金份额、各类有价证券、银行存款本息、基 金应收款项以及其他资产的价值总和。   基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债后的价值。   基金托管人根据相关法律法规、规范性文件为本基金开立资金账户、证券账户、期货 账户以及投资所需的其他专用账户。开立的基金专用账户与基金管理人、基金托管人、基 金销售机构和基金登记机构自有的财产账户以及其他基金财产账户相独立。   本基金财产独立于基金管理人、基金托管人和基金销售机构的财产，并由基金托管人 保管。基金管理人、基金托管人、基金登记机构和基金销售机构以其自有的财产承担其自 身的法律责任，其债权人不得对本基金财产行使请求冻结、扣押或其他权利。除依法律法 规和《基金合同》的规定处分外，基金财产不得被处分。   基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清 算的，基金财产不属于其清算财产。基金管理人管理运作基金财产所产生的债权，不得与 其固有资产产生的债务相互抵销；基金管理人管理运作不同基金的基金财产所产生的债权 债务不得相互抵销。非因基金财产本身承担的债务，不得对基金财产强制执行。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）                  §11 基金资产的估值   本基金的估值日为本基金相关的证券、期货交易场所的交易日以及国家法律法规规定 需要对外披露基金净值的非交易日。   基金所拥有的目标 ETF 基金份额、股票、存托凭证、债券、衍生工具和银行存款本息、 应收款项、其它投资等资产及负债。   基金管理人在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，应符合《企业会计准则》、 监管部门有关规定。   （一）对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值日有报价的， 除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计 量。估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交 易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允 价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。   与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础， 并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该 限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管 理人不应考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。   （二）对不存在活跃市场的投资品种，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据 和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可 观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下， 才可以使用不可观察输入值。   （三）如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，使潜在估 值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在 0.25%以上的，应对估值进行调整并确定公 允价值。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）   本基金持有的目标 ETF 基金份额按估值日目标 ETF 基金的基金份额净值估值。如该日目 标 ETF 未公布净值，则按该日目标 ETF 的最近公布的净值估值。   （1）交易所上市的有价证券（包括股票等），以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收 盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未 发生影响证券价格的重大事件的，以最近交易日的市价（收盘价）估值；如最近交易日后经 济环境发生了重大变化或证券发行机构发生影响证券价格的重大事件的，可参考类似投资 品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。   （2）交易所上市实行净价交易的债券，对于存在活跃市场的情况下，按第三方估值机 构提供的相应品种当日的估值净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环 境未发生重大变化，按第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值；如最近 交易日后经济环境发生了重大变化的，采用估值技术确定公允价值。   （3）交易所上市未实行净价交易的债券，对于存在活跃市场的情况下，按估值日收盘 价或第三方估值机构提供的相应品种当日的估值全价减去收盘价或估值全价中所含的债券 应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大 变化，按最近交易日收盘价或第三方估值机构提供的相应品种当日的估值全价减去收盘价 或估值全价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；如最近交易日后经济环境发生了 重大变化的，采用估值技术确定公允价值。   （4）交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。交易所上 市的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值。   （1）送股、转增股、配股和公开增发的新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票 的估值方法估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值；   （2）首次公开发行未上市的股票、债券，采用估值技术确定公允价值；   （3）流通受限的股票，包括非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售 股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等（不包括停牌、新发行未上市、回购交易中的 质押券等流通受限股票），按监管机构或行业协会有关规定确定公允价值。 机构提供的估值价格数据进行估值。 估值当日无结算价的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日结算 价估值。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。 汇率中间价为准。涉及到其它币种与人民币之间的汇率，参照数据服务商提供的当日各种 货币兑美元折算率采用套算的方法进行折算。 行估值。 基金将按权责发生制原则进行估值；对于因税收规定调整或其他原因导致基金实际交纳税 金与估算的应交税金有差异的，基金将在相关税金调整日或实际支付日进行相应的会计处 理。 估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、自律规则的规 定。 新规定估值。      如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程序及相关 法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，应立即通知对方，共同查明原 因，双方协商解决。      基金管理人负责基金净值信息计算和基金会计核算，并担任基金会计责任方。就与本 基金有关的会计问题，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见， 按照基金管理人对基金净值信息的计算结果对外予以公布。 份额的余额数量计算，精确到 0.0001 元，小数点后第 5 位四舍五入。基金管理人可以设立 大额赎回情形下的净值精度应急调整机制。国家另有规定的，从其规定。      每个工作日计算基金净值信息，并按规定公告。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 的规定暂停估值时除外。基金管理人每个工作日对基金资产估值后，将基金净值信息结果 发送基金托管人，经基金托管人复核无误后，由基金管理人对外公布。   基金管理人和基金托管人将采取必要、适当、合理的措施确保基金资产估值的准确性、 及时性。当任一类基金份额的基金份额净值小数点后 4 位以内(含第 4 位)发生估值错误时， 视为该类基金份额净值错误。   基金合同的当事人应按照以下约定处理：   本基金运作过程中，如果由于基金管理人或基金托管人、或登记机构、或销售机构、 或投资人自身的过错造成估值错误，导致其他当事人遭受损失的，过错的责任人应当对由 于该估值错误遭受损失当事人(“受损方”)的直接损失按下述“估值错误处理原则”给予 赔偿，承担赔偿责任。   上述估值错误的主要类型包括但不限于：资料申报差错、数据传输差错、数据计算差 错、系统故障差错、下达指令差错等。对于因技术原因引起的差错，若系同行业现有技术 水平无法预见、无法避免、无法抗拒，则属不可抗力，按照下述规定执行。   由于不可抗力原因造成投资者的交易资料灭失或被错误处理或造成其他差错，因不可 抗力原因出现差错的当事人不对其他基金合同当事人承担赔偿责任，但因该差错取得不当 得利的当事人仍应负有返还不当得利的义务。   （1）估值错误已发生，但尚未给当事人造成损失时，估值错误责任方应及时协调各方， 及时进行更正，因更正估值错误发生的费用由估值错误责任方承担；由于估值错误责任方 未及时更正已产生的估值错误，给当事人造成损失的，由估值错误责任方对直接损失承担 赔偿责任；若估值错误责任方已经积极协调，并且有协助义务的当事人有足够的时间进行 更正而未更正，则其应当承担相应赔偿责任。估值错误责任方应对更正的情况向有关当事 人进行确认，确保估值错误已得到更正。   （2）估值错误的责任方对有关当事人的直接损失负责，不对间接损失负责，并且仅对 估值错误的有关直接当事人负责，不对第三方负责。   （3）因估值错误而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务。但估值错误 责任方仍应对估值错误负责。如果由于获得不当得利的当事人不返还或不全部返还不当得 利造成其他当事人的利益损失(“受损方”)，则估值错误责任方应赔偿受损方的损失，并 在其支付的赔偿金额的范围内对获得不当得利的当事人享有要求交付不当得利的权利；如 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 果获得不当得利的当事人已经将此部分不当得利返还给受损方，则受损方应当将其已经获 得的赔偿额加上已经获得的不当得利返还的总和超过其实际损失的差额部分支付给估值错 误责任方。   （4）估值错误调整采用尽量恢复至假设未发生估值错误的正确情形的方式。   估值错误被发现后，有关的当事人应当及时进行处理，处理的程序如下：   （1）查明估值错误发生的原因，列明所有的当事人，并根据估值错误发生的原因确定 估值错误的责任方；   （2）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法对因估值错误造成的损失进行评估；   （3）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法由估值错误的责任方进行更正和赔偿 损失；   （4）根据估值错误处理的方法，需要修改基金登记机构交易数据的，由基金登记机构 进行更正，并就估值错误的更正向有关当事人进行确认。   （1）基金份额净值计算出现错误时，基金管理人应当立即予以纠正，通报基金托管人， 并采取合理的措施防止损失进一步扩大。   （2）任一类基金份额的基金份额净值计算错误偏差达到该类基金份额净值的 0.25%时， 基金管理人应当通报基金托管人并报中国证监会备案；错误偏差达到该类基金份额净值的   （3）前述内容如法律法规或监管机构另有规定的，从其规定处理。 值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后，基金管理人应 当暂停估值；   用于基金信息披露的基金净值信息由基金管理人负责计算，基金托管人负责进行复核。 基金管理人应于每个工作日交易结束后计算当日的基金净值信息并发送给基金托管人。基 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 金托管人对净值计算结果复核确认后发送给基金管理人，由基金管理人对基金净值信息予 以公布。 作为基金资产估值错误处理。 他不可抗力原因，基金管理人和基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检 查，但是未能发现该错误而造成的基金份额净值计算错误，基金管理人、基金托管人应免 除赔偿责任。但基金管理人、基金托管人应积极采取必要的措施消除或减轻由此造成的影 响。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）                  §12 基金的收益与分配      基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相关费用后 的余额，基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。      基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中已实现收益 的孰低数。 收益分配比例不得低于该次可供分配利润的 20%，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行 收益分配； 现金红利自动转为相应类别基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分 配方式是现金分红； 日的各类基金份额的基金份额净值减去该类每单位基金份额收益分配金额后不能低于面 值； 售服务费将导致在可供分配利润上有所不同；本基金同一类别的每份基金份额享有同等分 配权；      在不影响基金份额持有人利益的情况下，基金管理人可在法律法规允许的前提下酌情 调整以上基金收益分配原则，此项调整不需要召开基金份额持有人大会，但应于变更实施 日前在规定媒介公告。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）   基金收益分配方案中应载明截止收益分配基准日的可供分配利润、基金收益分配对象、 分配原则、分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。   本基金收益分配方案由基金管理人拟定，并由基金托管人复核，依照《信息披露办法》 在规定媒介公告。   收益分配采用红利再投资方式免收再投资的费用。   基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资者自行承担。当投资者的现 金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金登记机构可将基金份 额持有人的现金红利自动转为相应类别基金份额。红利再投资的计算方法等有关事项遵循 《业务规则》的相关规定。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）                    §13 基金的费用与税收 费用；   本基金基金财产中投资于目标 ETF 部分的基金资产净值不收取管理费。本基金的管理 费按前一日基金资产净值扣除所持有目标 ETF 基金份额所对应基金资产净值后的余额（若为 负数，则取 0）的 0.50%的年费率计提。管理费的计算方法如下：   H=E×0.50%÷当年天数   H 为每日应计提的基金管理费   E 为前一日基金资产净值扣除所持有目标 ETF 基金份额所对应基金资产净值后的余额 （若为负数，则取 0）   基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人 核对一致后，由基金托管人于次月首日起 2-5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金 管理人。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。   本基金基金财产中投资于目标 ETF 部分的基金资产净值不收取托管费。本基金的托管 费按前一日基金资产净值扣除所持有目标 ETF 基金份额所对应基金资产净值后的余额（若为 负数，则取 0）的 0.10%的年费率计提。托管费的计算方法如下：   H=E×0.10%÷当年天数 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）   H 为每日应计提的基金托管费   E 为前一日的基金资产净值扣除所持有目标 ETF 基金份额所对应基金资产净值后的余额 （若为负数，则取 0）   基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人 核对一致后，由基金托管人于次月首日起 2-5 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇 法定节假日、公休日等，支付日期顺延。   销售服务费可用于本基金市场推广、销售以及基金份额持有人服务等各项费用。本基 金份额分为不同的类别，其中，A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额销售服务 费年费率为 0.5%。   销售服务费计算方法如下：   H=E×R÷当年天数   H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费   E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值   R 为 C 类基金份额适用的销售服务费率   销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管人 核对一致后，由基金托管人于次月首日起第 2-5 个工作日内从基金财产中划出，经基金管 理人分别支付给各个基金销售机构。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。   上述“13.1 基金费用的种类”中第 4－10 项费用，根据有关法规及相应协议规定，按 费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。   下列费用不列入基金费用： 损失；   基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金 托管费率、销售服务费率等相关费率。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）   基金管理人应于新的费率实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介和基金 管理人网站上公告。   本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。基金 财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣缴义务人按照国家 有关税收征收的规定代扣代缴。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）                  §14 基金份额的登记   本基金的登记业务指本基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包括投资 人基金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发放 红利、建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等。   本基金的登记业务由基金管理人或基金管理人委托的其他符合条件的机构办理。基金 管理人委托其他机构办理本基金登记业务的，应与代理人签订委托代理协议，以明确基金 管理人和代理机构在投资者基金账户管理、基金份额登记、清算及基金交易确认、发放红 利、建立并保管基金份额持有人名册等事宜中的权利和义务，保护基金份额持有人的合法 权益。   基金登记机构享有以下权利： 始实施前在规定媒介上公告；   基金登记机构承担以下义务： 份至中国证监会认定的机构，其保存期限自基金账户销户之日起不得少于 20 年； 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 金带来的损失，须承担相应的赔偿责任，但司法强制检查情形及法律法规及中国证监会规 定的和《基金合同》约定的其他情形除外； 服务； 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）                 §15 基金的会计与审计 按照有关规定编制基金会计报表； 式确认。 法》规定的会计师事务所及其注册会计师对本基金的年度财务报表进行审计。 务所需依照《信息披露办法》在规定媒介公告。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）                  §16 基金的信息披露 《基金合同》及其他有关规定。相关法律法规关于信息披露的规定发生变化时， 本基金从其最新规定。   本基金信息披露义务人包括基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人大会的基 金份额持有人及其日常机构（如有）等法律、行政法规和中国证监会规定的自然人、法人和 非法人组织。   本基金信息披露义务人以保护基金份额持有人利益为根本出发点，按照法律法规和中 国证监会的规定披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性、完整性、及时性、 简明性和易得性。   本基金信息披露义务人应当在中国证监会规定时间内，将应予披露的基金信息通过符 合中国证监会规定条件的全国性报刊（以下简称“规定报刊”）及《信息披露办法》规定的 互联网网站（以下简称“规定网站”，包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会 基金电子披露网站）等媒介披露，并保证基金投资者能够按照《基金合同》约定的时间和方 式查阅或者复制公开披露的信息资料。 息披露义务人应保证不同文本的内容一致。不同文本之间发生歧义的，以中文 文本为准。 本基金公开披露的信息采用阿拉伯数字；除特别说明外，货币单 位为人民币元。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）   公开披露的基金信息包括：   （一）基金招募说明书、《基金合同》、基金托管协议、基金产品资料概要 有人大会召开的规则及具体程序，说明基金产品的特性等涉及基金投资者重大利益的事项 的法律文件。 购和赎回安排、基金投资、基金产品特性、风险揭示、信息披露及基金份额持有人服务等 内容。《基金合同》生效后，基金招募说明书的信息发生重大变更的，基金管理人应当在三 个工作日内，更新基金招募说明书并登载在规定网站上；基金招募说明书其他信息发生变 更的，基金管理人至少每年更新一次。基金终止运作的，基金管理人不再更新基金招募说 明书。 动中的权利、义务关系的法律文件。 要信息。《基金合同》生效后，基金产品资料概要信息发生重大变更的，基金管理人应当在 三个工作日内，更新基金产品资料概要，并登载在规定网站及基金销售机构网站或营业网 点；基金产品资料概要其他信息发生变更的，基金管理人至少每年更新一次。基金终止运 作的，基金管理人不再更新基金产品资料概要。   （二）基金净值信息   《基金合同》生效后，在开始办理基金份额申购或者赎回前，基金管理人应当至少每周 在规定网站披露一次各类基金份额净值和各类基金份额累计净值。   在开始办理基金份额申购或者赎回后，基金管理人应当在不晚于每个开放日的次日， 通过规定网站、基金销售机构网站或营业网点披露开放日的各类基金份额净值和各类基金 份额累计净值。   基金管理人应当在不晚于半年度和年度最后一日的次日，在规定网站披露半年度和年 度最后一日的基金份额净值和基金份额累计净值。   （三）基金份额申购、赎回价格   基金管理人应当在《基金合同》、招募说明书等信息披露文件上载明基金份额申购、赎 回价格的计算方式及有关申购、赎回费率，并保证投资者能够在基金销售机构网站或营业 网点查阅或者复制前述信息资料。   （四）基金定期报告，包括年度报告、中期报告和季度报告 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）      基金管理人应当在每年结束之日起三个月内，编制完成基金年度报告，将年度报告登 载在规定网站上，并将年度报告提示性公告登载在规定报刊上。基金年度报告中的财务会 计报告应当经过符合《中华人民共和国证券法》规定的会计师事务所审计。      基金管理人应当在上半年结束之日起两个月内，编制完成基金中期报告，将中期报告 登载在规定网站上，并将中期报告提示性公告登载在规定报刊上。      基金管理人应当在季度结束之日起十五个工作日内，编制完成基金季度报告，将季度 报告登载在规定网站上，并将季度报告提示性公告登载在规定报刊上。      《基金合同》生效不足两个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、中期报告或者 年度报告。      本基金持续运作过程中，应当在基金年度报告和中期报告中披露基金组合资产情况及 其流动性风险分析等。      如报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过基金总份额 20%的情形，为保障 其他投资者的权益，基金管理人至少应当在基金定期报告“影响投资者决策的其他重要信 息”项下披露该投资者的类别、报告期末持有份额及占比、报告期内持有份额变化情况及 产品的特有风险，中国证监会认定的特殊情形除外。      （五）临时报告      本基金发生重大事件，有关信息披露义务人应在 2 日内编制临时报告书，并登载在规 定报刊和规定网站上。      前款所称重大事件，是指可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影 响的下列事件： 托管人委托基金服务机构代为办理基金的核算、估值、复核等事项； 动； 人专门基金托管部门的主要业务人员在最近 12 个月内变动超过百分之三十； 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 处罚、刑事处罚，基金托管人或其专门基金托管部门负责人因基金托管业务相关行为受到 重大行政处罚、刑事处罚； 人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重 大关联交易事项，中国证监会另有规定的情形除外； 方式和费率发生变更； 大影响的其他事项或中国证监会规定的其他事项。   （六）澄清公告   在《基金合同》存续期限内，任何公共媒介中出现的或者在市场上流传的消息可能对基 金份额价格产生误导性影响或者引起较大波动，以及可能损害基金份额持有人权益的，相 关信息披露义务人知悉后应当立即对该消息进行公开澄清，并将有关情况立即报告中国证 监会。   （七）基金份额持有人大会决议   基金份额持有人大会决定的事项，应当依法报中国证监会备案，并予以公告。   （八）清算报告   基金合同终止的，基金管理人应当依法组织基金财产清算小组对基金财产进行清算并 作出清算报告。清算报告应当经过符合《中华人民共和国证券法》规定的会计师事务所审计， 并由律师事务所出具法律意见书。基金财产清算小组应当将清算报告登载在规定网站上， 并将清算报告提示性公告登载在规定报刊上。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）   （九）投资股指期货相关公告   基金管理人应当在季度报告、中期报告、年度报告等定期报告和招募说明书（更新）等 文件中披露股指期货交易情况，包括投资政策、持仓情况、损益情况、风险指标等，并充 分揭示股指期货交易对基金总体风险的影响以及是否符合既定的投资政策和投资目标等。   （十）投资国债期货的相关公告   基金管理人应在季度报告、中期报告、年度报告等定期报告和招募说明书（更新）等文 件中披露国债期货交易情况，包括投资政策、持仓情况、损益情况、风险指标等，并充分 揭示国债期货交易对基金总体风险的影响以及是否符合既定的投资政策和投资目标等。   （十一）投资资产支持证券相关公告   基金管理人应在基金季度报告中披露其持有的资产支持证券总额、资产支持证券市值 占基金净资产的比例和报告期末按市值占基金净资产比例大小排序的前 10 名资产支持证券 明细。基金管理人应在基金年报及中期报告中披露其持有的资产支持证券总额、资产支持 证券市值占基金净资产的比例和报告期内所有的资产支持证券明细。   （十二）基金投资目标 ETF   本基金在定期报告和招募说明书（更新）中应设立专门章节披露所持目标 ETF 的相关情 况并揭示相关风险： 基金托管费等，在招募说明书（更新）中列明计算方法并举例说明； 金合同以及召开基金份额持有人大会等；   （十三）基金参与融资和转融通证券出借交易   基金管理人应当在季度报告、中期报告、年度报告等定期报告和招募说明书（更新）等 文件中披露参与融资情况和转融通证券出借交易情况，包括投资策略、业务开展情况、损 益情况、风险及其管理情况等，并就转融通证券出借业务在报告期内发生的重大关联交易 事项做详细说明。   （十四）中国证监会规定的其他信息。   基金管理人、基金托管人应当建立健全信息披露管理制度，指定专门部门及高级管理 人员负责管理信息披露事务。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）   基金信息披露义务人公开披露基金信息，应当符合中国证监会相关基金信息披露内容 与格式准则等法规的规定。   基金托管人应当按照相关法律法规、中国证监会的规定和《基金合同》的约定，对基金 管理人编制的基金资产净值、基金份额净值、基金份额申购赎回价格、基金定期报告、更 新的招募说明书、基金产品资料概要、基金清算报告等公开披露的相关基金信息进行复核、 审查，并向基金管理人进行书面或电子确认。   基金管理人、基金托管人应当在规定报刊中选择披露信息的报刊，单只基金只需选择 一家报刊。   基金管理人、基金托管人应当向中国证监会基金电子披露网站报送拟披露的基金信息， 并保证相关报送信息的真实、准确、完整、及时。   为强化投资者保护，提升信息披露服务质量，基金管理人应当自中国证监会规定之日 起，按照中国证监会规定向投资者及时提供对其投资决策有重大影响的信息。   基金管理人、基金托管人除按法律法规要求披露信息外，也可着眼于为投资者决策提 供有用信息的角度，在保证公平对待投资者、不误导投资者、不影响基金正常投资操作的 前提下，自主提升信息披露服务的质量。具体要求应当符合中国证监会相关规定。前述自 主披露如产生信息披露费用，该费用不得从基金财产中列支。   为基金信息披露义务人公开披露的基金信息出具审计报告、法律意见书的专业机构， 应当制作工作底稿，并将相关档案至少保存到《基金合同》终止后十年。   依法必须披露的信息发布后，基金管理人、基金托管人应当按照相关法律法规规定将 信息置备于公司住所，供社会公众查阅、复制。   当出现下述情况时，基金管理人和基金托管人可暂停或延迟披露基金相关信息： 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）                     §17 风险揭示   证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降 低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期 的金融工具，投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能 承担基金投资所带来的损失。基金在投资运作过程中可能面临各种风险，包括债券市场风 险、流动性风险、管理风险、本基金特定风险和其他风险等。   基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型，投资人投资不 同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益 预期越高，投资人承担的风险也越大。投资人应当认真阅读基金合同、招募说明书、基金 产品资料概要等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资 期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。   基金管理人建议基金投资者在选择本基金之前，通过正规的途径，如：招商基金客户 服务热线（4008879555），招商基金公司网站（www.cmfchina.com）或者通过其他非直销销 售机构，对本基金进行充分、详细的了解。在对自己的资金状况、投资期限、收益预期和 风险承受能力做出客观合理的评估后，再做出是否投资的决定。投资者应确保在投资本基 金后，即使出现短期的亏损也不会给自己的正常生活带来很大的影响。   投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资 是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投 资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效 理财方式。   基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金 一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表 现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基 金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。   证券市场受各种因素的影响所引起的波动，将对本基金资产产生潜在风险。引起市场 风险的主要因素有：   货币政策、财政政策、产业政策、国有股减持与流通政策等国家经济政策的变化会对 证券市场产生影响，导致证券市场价格波动而产生的风险。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）   随着经济运行的周期性变化，证券市场的收益水平也呈周期性变化，本基金的投资品 种可能发生价格波动，收益水平也会随之变化，从而产生风险。   利率的变化直接影响着债券的价格和收益率，同时也影响到证券市场资金供求关系， 并在一定程度上影响上市公司的盈利水平，上述变化将在一定程度上影响本基金的收益。   上市公司的经营状况受多种因素影响，如管理能力、财务状况、市场前景、行业竞争、 人员素质等都会导致公司盈利发生变化。如果本基金所投资的上市公司盈利下降，其股票 价格可能会下跌，或能够用于分配的利润减少，导致本基金投资收益减少。   本基金的利润将主要采取现金形式来分配，而通货膨胀将使现金购买力下降，从而影 响基金所产生的实际收益率。   流动性风险是指因证券市场交易量不足，导致证券不能迅速、低成本地变现的风险。 流动性风险还包括基金出现巨额赎回，致使没有足够的现金应付赎回支付所引致的风险。   详见本招募说明书“基金份额的申购与赎回”章节。   本基金的投资市场主要为证券交易所、全国银行间债券市场等流动性较好的规范型交 易场所，主要投资对象为目标 ETF、标的指数成份券、备选成份券等，同时本基金为指数 型基金，按照标的指数成份券组成及其权重构建基金股票投资组合，标的指数在行业和个 券方面未有高集中度的特征，综合评估在正常市场环境下本基金的流动性风险适中。   基金出现巨额赎回情形下，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况或巨额赎回 份额占比情况决定全额赎回、部分延期赎回或暂停赎回。同时，如本基金单个基金份额持 有人在单个开放日申请赎回基金份额超过基金总份额一定比例以上的，基金管理人有权对 其采取延期办理赎回申请的措施。   在市场大幅波动、流动性枯竭等极端情况下发生无法应对投资者巨额赎回的情形时， 基金管理人将以保障投资者合法权益为前提，严格按照法律法规及基金合同的规定，综合 运用各类流动性风险管理工具，对赎回申请等进行适度调整，作为特定情形下基金管理人 流动性风险的辅助措施，包括但不限于： 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）   （1）延期办理巨额赎回申请   投资人具体请参见本招募说明书“基金份额的申购与赎回”中“巨额赎回的情形及处 理方式”的相关内容。   当本基金出现上述情形时，本基金可能无法及时满足所有投资人的赎回申请，投资人 收到赎回款项的时间也可能晚于预期。   （2）暂停接受赎回申请   投资人具体请参见基金合同“基金份额的申购与赎回”中“暂停赎回或延缓支付赎回 款项的情形”，详细了解本基金暂停接受赎回申请的情形及程序。   在此情形下，投资人的部分或全部赎回申请可能被拒绝，同时投资人完成基金赎回时 的基金份额净值可能与其提交赎回申请时的基金份额净值不同。   （3）延缓支付赎回款项   投资人具体请参见基金合同“基金份额的申购与赎回”中“暂停赎回或延缓支付赎回 款项的情形”，和本招募说明书“基金份额的申购与赎回”中“巨额赎回的情形及处理方 式”，详细了解本基金延缓支付赎回款项的情形及程序。   在此情形下，投资人收到赎回款项的时间将可能比一般正常情形下有所延迟。   （4）收取短期赎回费   本基金对持续持有期限少于 7 日的投资者收取不低于 1.5 %的赎回费，并将上述赎回费 全额计入基金财产。   （5）暂停基金估值   投资人具体请参见本招募说明书“基金资产估值”中“暂停估值的情形”，详细了解 本基金暂停估值的情形及程序。   在此情形下，投资人没有可供参考的基金份额净值，同时赎回申请可能被延期办理或 被暂停接受，或被延缓支付赎回款项。   （6）摆动定价   当本基金遭遇大额申购赎回时，通过调整基金份额净值的方式，将基金调整投资组合 的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投资者，从而减少对存量基金份额持有人利益的 不利影响，确保投资者的合法权益不受损害并得到公平对待。   （7）中国证监会认定的其他措施。   对于各类流动性风险管理工具的使用，基金管理人将依照严格审批、审慎决策的原则， 及时有效地对风险进行监测和评估，使用前经过内部审批程序并与基金托管人协商一致。 在实际运用各类流动性风险管理工具时，投资者的赎回申请、赎回款项支付等可能受到相 应影响，基金管理人将严格依照法律法规及基金合同的约定进行操作，全面保障投资者的 合法权益。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）   在基金管理运作过程中，管理人的知识、技能、经验、判断等主观因素会影响其对相 关信息和经济形势、证券价格走势的判断，从而影响基金收益水平。   本基金为 ETF 联接基金，基金资产主要投资于目标 ETF，在多数情况下将维持较高的目 标 ETF 投资比例，基金净值可能会随目标 ETF 的净值波动而波动，目标 ETF 的相关风险， 如管理风险、基金份额二级市场交易价格折溢价的风险等风险可能直接或间接成为本基金 的风险。   本基金为目标 ETF 的联接基金，但由于投资方法、交易方式等方面与目标 ETF 不同， 本基金的业绩表现与目标 ETF 的业绩表现可能出现差异。   标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份券的平均回报率与整个股票市 场的平均回报率可能存在偏离。   标的指数成份券的价格可能受到政治因素、经济因素、上市公司经营状况、投资者心 理和交易制度等各种因素的影响而波动，导致指数波动，从而使基金收益水平发生变化， 产生风险。   以下因素可能使基金投资组合的收益率与标的指数的收益率发生偏离：   （1）由于标的指数调整成份券或变更编制方法，使基金在相应的组合调整中产生跟踪 偏离度与跟踪误差。   （2）由于标的指数成份券发生配股、增发等行为导致成份券在标的指数中的权重发生 变化，使基金在相应的组合调整中产生跟踪偏离度和跟踪误差。   （3）成份券派发现金红利、新股市值配售收益将导致基金收益率超过标的指数收益率， 产生正的跟踪偏离度。   （4）由于成份券摘牌或流动性差等原因使基金无法及时调整投资组合或承担冲击成本 而产生跟踪偏离度和跟踪误差。   （5）由于基金投资过程中的证券交易成本，以及基金管理费和托管费的存在，使基金 投资组合与标的指数产生跟踪偏离度与跟踪误差。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）   （6）在基金指数化投资过程中，基金管理人的管理能力，例如跟踪指数的水平、技术 手段、买入卖出的时机选择等，都会对基金的收益产生影响，从而影响基金对标的指数的 跟 踪程度。   （7）本基金 90%以上的净资产投资于目标 ETF，目标 ETF 回报与标的指数回报的偏离 会造成本基金与标的指数的跟踪偏离。   （8）其他因素产生的偏离。如因受到最低买入股数的限制，基金投资组合中个别股票 的持有比例与标的指数中该股票的权重可能不完全相同；因缺乏卖空、对冲机制及其他工 具造成的指数跟踪成本较大；因基金申购与赎回带来的现金变动；因指数发布机构指数编 制错误等，由此产生跟踪偏离度与跟踪误差。   本基金力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在 0.35%以内，年化跟踪误差控制在 4%以 内，但因标的指数编制规则调整或其他因素可能导致跟踪误差超过上述范围，本基金净值 表现与指数价格走势可能发生较大偏离。   本基金的标的指数由指数编制机构发布并管理和维护，未来指数编制机构可能由于各 种原因停止对指数的管理和维护，本基金将根据基金合同的约定自该情形发生之日起十个 工作日向中国证监会报告并提出解决方案，如更换基金标的指数、转换运作方式，与其他 基金合并、或者终止基金合同等，并在 6 个月内召集基金份额持有人大会进行表决，基金 份额持有人大会未成功召开或就上述事项表决未通过的，基金合同终止。投资人将面临更 换基金标的指数、转换运作方式，与其他基金合并、或者终止基金合同等风险。   自指数编制机构停止标的指数的编制及发布至解决方案确定并实施前，基金管理人应 按照指数编制机构提供的最近一个交易日的指数信息遵循基金份额持有人利益优先原则维 持基金投资运作，该期间由于标的指数不再更新等原因可能导致指数表现与相关市场表现 存在差异，影响投资收益。   标的指数成份券可能因各种原因临时或长期停牌，发生成份券停牌时，基金可能因无 法及时调整投资组合而导致跟踪偏离度和跟踪误差扩大。   尽管可能性很小，但根据基金合同规定，如出现变更标的指数的情形，基金将变更标 的指数。基于原标的指数的投资政策将会改变，投资组合将随之调整，基金的收益风险特 征将与新的标的指数保持一致，投资者须承担此项调整带来的风险与成本。 金交易具有杠杆性，当出现不利行情时，微小的变动就可能会使投资人权益遭受较大损失。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 同时，股指期货采用每日无负债结算制度，如果没有在规定的时间内补足保证金，按规定 将被强制平仓，可能给基金净值带来重大损失。 金交易具有杠杆性，当相应期限国债收益率出现不利变动时，可能会导致投资人权益遭受 较大损失。国债期货采用每日无负债结算制度，如果没有在规定的时间内补足保证金，按 规定将被强制平仓，可能给投资带来重大损失。   （1）信用风险：基金所投资的资产支持证券之债务人出现违约，或在交易过程中发生 交收违约，或由于资产支持证券信用质量降低导致证券价格下降，造成基金财产损失。   （2）利率风险：市场利率波动会导致资产支持证券的收益率和价格的变动，一般而言， 如果市场利率上升，本基金持有资产支持证券将面临价格下降、本金损失的风险，而如果 市场利率下降，资产支持证券利息的再投资收益将面临下降的风险。   （3）流动性风险：受资产支持证券市场规模及交易活跃程度的影响，资产支持证券可 能无法在同一价格水平上进行较大数量的买入或卖出，存在一定的流动性风险。   （4）提前偿付风险：债务人可能会由于利率变化等原因进行提前偿付，从而使基金资 产面临再投资风险。   本基金可参与转融通证券出借业务，面临的风险包括但不限于：   (1)流动性风险：面临大额赎回时，可能因证券出借原因发生无法及时变现文付赎回款 项的风险；   (2)信用风险：证券出借对手方可能无法及时归还证券、无法支付相应权益补偿及借券 费用的风险；   (3)市场风险：证券出借后可能面临出借期间无法及时处置证券的市场风险。   本基金的投资范围包括存托凭证，可能面临存托凭证价格大幅波动甚至出现较大亏损 的风险，以及与存托凭证发行机制相关的风险，包括存托凭证持有人与境外基础证券发行 人的股东在法律地位、享有权利等方面存在差异可能引发的风险；存托凭证持有人在分红 派息、行使表决权等方面的特殊安排可能引发的风险；存托协议自动约束存托凭证持有人 的风险；因多地上市造成存托凭证价格差异以及波动的风险；存托凭证持有人权益被摊薄 的风险；存托凭证退市的风险；已在境外上市的基础证券发行人，在持续信息披露监管方 面与境内可能存在差异的风险；境内外法律制度、监管环境差异可能导致的其他风险。   债券回购为提升基金组合收益提供了可能，但也存在一定的风险。例如：回购交易中， 交易对手在回购到期时不能偿还全部或部分证券或价款，造成基金资产损失的风险；回购 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 利率大于债券投资收益而导致的风险；由于回购操作导致投资总量放大，进而放大基金组 合风险的风险；债券回购在对基金组合收益进行放大的同时，也放大了基金组合的波动性 （标准差），基金组合的风险将会加大；回购比例越高，风险暴露程度也就越高，对基金净 值造成损失的可能性也就越大。如发生债券回购交收违约，质押券可能面临被处置的风险， 因处置价格、数量、时间等的不确定，可能会给基金资产造成损失。 的风险   本基金法律文件投资章节有关风险收益特征的表述是基于投资范围、投资比例、证券 市场普遍规律等做出的概述性描述，代表了一般市场情况下本基金的长期风险收益特征。 销售机构(包括直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对本基金进行风险评价，不同 的销售机构采用的评价方法也不同，因此销售机构的风险等级评价与基金法律文件中风险 收益特征的表述可能存在不同，投资人在购买本基金时需按照销售机构的要求完成风险承 受能力与产品风险之间的匹配检验。   相关当事人在业务各环节操作过程中，因内部控制存在缺陷或者人为因素造成操作失 误或违反操作规程等引致的风险，例如，越权违规交易、会计部门欺诈、交易错误、IT 系 统故障等风险。   在定期开放式基金的各种交易行为或者后台运作中，可能因为技术系统的故障或者差 错而影响交易的正常进行或者导致投资者的利益受到影响。这种技术风险可能来自基金管 理公司、登记机构、销售机构、证券交易所、证券登记结算机构等等。   由于法律法规方面的原因，某些市场行为受到限制或合同不能正常执行，导致基金资 产的损失。   战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运行，可能导致基 金资产的损失。金融市场危机、行业竞争、代理商违约、托管行违约等超出基金管理人自 身直接控制能力之外的风险，可能导致基金或者基金份额持有人利益受损。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）        §18 基金合同的变更、终止与基金财产的清算 的事项的，应召开基金份额持有人大会决议通过。对于法律法规规定和基金合同约定的可 不经基金份额持有人大会决议通过的事项，由基金管理人和基金托管人同意后变更并公告， 并报中国证监会备案。 通过之日起生效，自决议生效后依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介公告。   有下列情形之一的，经履行适当程序后，《基金合同》应当终止： 承接的； 动之外的因素致使标的指数不符合要求及法律法规、监管机构另有规定的除外）、指数编制 机构退出等情形，基金管理人召集基金份额持有人大会对解决方案进行表决，基金份额持 有人大会未成功召开或就上述事项表决未通过的；   发生上述情形，基金管理人应当及时通知基金托管人。 组，基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行基金清算。 《中华人民共和国证券法》规定的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员组成。基金 财产清算小组可以聘用必要的工作人员。 现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）      （1）《基金合同》终止情形出现时，由基金财产清算小组统一接管基金；      （2）对基金财产和债权债务进行清理和确认；      （3）对基金财产进行估值和变现；      （4）制作清算报告；      （5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算报告出具法 律意见书；      （6）将清算报告报中国证监会备案并公告；      （7）对基金剩余财产进行分配。 变现的，清算期限相应顺延。      清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费用，清算费 用由基金财产清算小组优先从基金剩余财产中支付。      依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金财产清算 费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的基金份额比例进行分 配。      清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经符合《中华人民共和国证 券法》规定的会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。 基金财产清算公告于基金财产清算报告报中国证监会备案后 5 个工作日内由基金财产清算 小组进行公告。      基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存 15 年以上。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）                   §19 基金合同的内容摘要      （一）基金管理人的权利与义务      （1）依法募集资金；      （2）自《基金合同》生效之日起，根据法律法规和《基金合同》独立运用并管理基金 财产；      （3）依照《基金合同》收取基金管理费以及法律法规规定或中国证监会批准的其他费 用；      （4）销售基金份额；      （5）按照规定召集基金份额持有人大会；      （6）依据《基金合同》及有关法律规定监督基金托管人，如认为基金托管人违反了《基 金合同》及国家有关法律规定，应呈报中国证监会和其他监管部门，并采取必要措施保护基 金投资者的利益；      （7）在基金托管人更换时，提名新的基金托管人；      （8）选择、更换基金销售机构，对基金销售机构的相关行为进行监督和处理；      （9）担任或委托其他符合条件的机构担任基金登记机构办理基金登记业务并获得《基 金合同》规定的费用；      （10）依据《基金合同》及有关法律规定决定基金收益的分配方案；      （11）在《基金合同》约定的范围内，拒绝或暂停受理申购、赎回与转换申请；      （12）依照法律法规为基金的利益对被投资公司行使股东权利，为基金的利益行使因基 金财产投资于证券所产生的权利；      （13）在法律法规允许的前提下，为基金的利益依法为基金进行融资或参与转融通证券 出借业务；      （14）以基金管理人的名义，代表基金份额持有人的利益行使诉讼权利或者实施其他法 律行为；      （15）选择、更换律师事务所、会计师事务所、证券经纪商、期货经纪商或其他为基金 提供服务的外部机构；      （16）在符合有关法律、法规的前提下，制订和调整有关基金认购、申购、赎回、转换 和非交易过户的业务规则；      （17）代表基金份额持有人的利益行使因基金财产投资于目标 ETF 所产生的权利，基金 合同另有约定的除外； 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）      （18）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。      （1）依法募集资金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的 申购、赎回和登记事宜；      （2）办理基金备案手续；      （3）自《基金合同》生效之日起，以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产；      （4）配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化的经营方式 管理和运作基金财产；      （5）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，保证所管理 的基金财产和基金管理人的财产相互独立，对所管理的不同基金分别管理，分别记账，进 行证券投资；      （6）除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金财产为自己 及任何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金财产；      （7）依法接受基金托管人的监督；      （8）采取适当合理的措施使计算基金份额申购、赎回和注销价格的方法符合《基金合 同》等法律文件的规定，按有关规定计算并公告基金净值信息，确定基金份额申购、赎回的 价格；      （9）进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；      （10）编制季度、中期和年度基金报告；      （11）严格按照《基金法》、《基金合同》及其他有关规定，履行信息披露及报告义务；      （12）保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金法》、《基金 合同》及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予保密，不向他人泄露；      （13）按《基金合同》的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配基金 收益；      （14）按规定受理申购与赎回申请，及时、足额支付赎回款项；      （15）依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定召集基金份额持有人大会或配合 基金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；      （16）按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他相关资料 15 年以上；      （17）确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出，并且保证投资者 能够按照《基金合同》规定的时间和方式，随时查阅到与基金有关的公开资料，并在支付合 理成本的条件下得到有关资料的复印件；      （18）组织并参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分 配； 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）      （19）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会并通知基金 托管人；      （20）因违反《基金合同》导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权益时，应 当承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除；      （21）监督基金托管人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义务，基金托管人违 反《基金合同》造成基金财产损失时，基金管理人应为基金份额持有人利益向基金托管人追 偿；      （22）当基金管理人将其义务委托第三方处理时，应当对第三方处理有关基金事务的行 为承担责任；      （23）以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其他法律行 为；      （24）执行生效的基金份额持有人大会的决议；      （25）建立并保存基金份额持有人名册；      （26）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。      （二）基金托管人的权利与义务      （1）自《基金合同》生效之日起，依法律法规和《基金合同》的规定安全保管基金财 产；      （2）依《基金合同》约定获得基金托管费以及法律法规规定或监管部门批准的其他费 用；      （3）监督基金管理人对本基金的投资运作，如发现基金管理人有违反《基金合同》及 国家法律法规行为，对基金财产、其他当事人的利益造成重大损失的情形，应呈报中国证 监会，并采取必要措施保护基金投资者的利益；      （4）根据相关市场规则，为基金开设资金账户、证券账户、期货账户及投资所需其他 账户、为基金办理证券、期货交易资金清算；      （5）提议召开或召集基金份额持有人大会；      （6）在基金管理人更换时，提名新的基金管理人；      （7）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。      （1）以诚实信用、勤勉尽责的原则持有并安全保管基金财产；      （2）设立专门的基金托管部门，具有符合要求的营业场所，配备足够的、合格的熟悉 基金托管业务的专职人员，负责基金财产托管事宜；      （3）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，确保基金财 产的安全，保证其托管的基金财产与基金托管人自有财产以及不同的基金财产相互独立； 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 对所托管的不同的基金分别设置账户，独立核算，分账管理，保证不同基金之间在账户设 置、资金划拨、账册记录等方面相互独立；      （4）除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金财产为自己 及任何第三人谋取利益，不得委托第三人托管基金财产；      （5）保管由基金管理人代表基金签订的与基金有关的重大合同及有关凭证；      （6）按规定开设基金财产的资金账户、证券账户、期货账户及投资所需的其他账户， 按照《基金合同》的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；      （7）保守基金商业秘密，除《基金法》、《基金合同》及其他有关规定另有规定外， 在基金信息公开披露前予以保密，不得向他人泄露；      （8）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值、基金份额净值、基金份额申购、赎 回价格；      （9）办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；      （10）对基金财务会计报告、季度、中期和年度基金报告出具意见，说明基金管理人在 各重要方面的运作是否严格按照《基金合同》的规定进行；如果基金管理人有未执行《基金 合同》规定的行为，还应当说明基金托管人是否采取了适当的措施；      （11）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料 15 年以上；      （12）建立并保存基金份额持有人名册；      （13）按规定制作相关账册并与基金管理人核对；      （14）依据基金管理人的指令或有关规定向基金份额持有人支付基金收益和赎回款项；      （15）依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定，召集基金份额持有人大会或配 合基金管理人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；      （16）按照法律法规和《基金合同》的规定监督基金管理人的投资运作；      （17）参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分配；      （18）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会和银行监管 机构，并通知基金管理人；      （19）因违反《基金合同》导致基金财产损失时，应承担赔偿责任，其赔偿责任不因其 退任而免除；      （20）按规定监督基金管理人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义务，基金管 理人因违反《基金合同》造成基金财产损失时，应为基金份额持有人利益向基金管理人追 偿；      （21）执行生效的基金份额持有人大会的决议；      （22）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。      （三）基金份额持有人 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）   基金投资者持有本基金基金份额的行为即视为对《基金合同》的承认和接受，基金投资 者自依据《基金合同》取得基金份额，即成为本基金份额持有人和《基金合同》的当事人， 直至其不再持有本基金的基金份额。基金份额持有人作为《基金合同》当事人并不以在《基 金合同》上书面签章或签字为必要条件。   本基金同一类别的每份基金份额具有同等的合法权益。 限于：   （1）分享基金财产收益；   （2）参与分配清算后的剩余基金财产；   （3）依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；   （4）按照规定要求召开基金份额持有人大会或者召集基金份额持有人大会；   （5）出席或者委派代表出席基金份额持有人大会，对基金份额持有人大会审议事项行 使表决权；   （6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料；   （7）监督基金管理人的投资运作；   （8）对基金管理人、基金托管人、基金服务机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼 或仲裁；   （9）按照本基金合同的约定出席或者委派代表出席目标 ETF 基金份额持有人大会并对 目标 ETF 基金份额持有人大会审议事项行使表决权；   （10）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。 限于：   （1）认真阅读并遵守《基金合同》、招募说明书等信息披露文件；   （2）了解所投资基金产品，了解自身风险承受能力，自主判断基金的投资价值，自主 做出投资决策，自行承担投资风险；   （3）关注基金信息披露，及时行使权利和履行义务；   （4）交纳基金申购款项及法律法规和《基金合同》所规定的费用；   （5）在其持有的基金份额范围内，承担基金亏损或者《基金合同》终止的有限责任；   （6）不从事任何有损基金及其他《基金合同》当事人合法权益的活动；   （7）执行生效的基金份额持有人大会的决议；   （8）返还在基金交易过程中因任何原因获得的不当得利；   （9）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）      基金份额持有人大会由基金份额持有人组成，基金份额持有人的合法授权代表有权代 表基金份额持有人出席会议并表决。基金份额持有人持有的每一基金份额拥有平等的投票 权。      鉴于本基金是目标 ETF 的联接基金，本基金的基金份额持有人可以凭所持有的本基金 基金份额出席或者委派代表出席目标 ETF 的基金份额持有人大会并参与表决，其持有的享 有表决权的基金份额数和表决票数为：在目标 ETF 基金份额持有人大会的权益登记日，本 基金持有目标 ETF 基金份额的总数乘以该基金份额持有人所持有的本基金份额占本基金总 份额的比例。计算结果按照四舍五入的方法，保留到整数位。      本基金的基金管理人不应以本基金的名义代表本基金的全体基金份额持有人以目标 ETF 的基金份额持有人的身份行使目标 ETF 的基金份额持有人大会的表决权，但可接受本基 金的特定基金份额持有人的委托以本基金的基金份额持有人代理人的身份出席目标 ETF 的 基金份额持有人大会并参与表决。      本基金的基金管理人代表本基金的基金份额持有人提议召开或召集目标 ETF 的基金份 额持有人大会的，须先遵照本基金基金合同的约定召开本基金的基金份额持有人大会；本 基金的基金份额持有人大会决定提议召开或召集目标 ETF 的基金份额持有人大会的，由本 基金的基金管理人代表本基金的基金份额持有人提议召开或召集目标 ETF 的基金份额持有 人大会。      本基金份额持有人大会不设日常机构。      （一）召开事由 的，应当召开基金份额持有人大会：      （1）终止《基金合同》；      （2）更换基金管理人；      （3）更换基金托管人；      （4）转换基金运作方式；      （5）调整基金管理人、基金托管人的报酬标准或提高销售服务费；      （6）变更基金类别；      （7）本基金与其他基金的合并；      （8）变更基金投资目标、范围或策略；      （9）变更基金份额持有人大会程序；      （10）基金管理人或基金托管人要求召开基金份额持有人大会；      （11）单独或合计持有本基金总份额 10%以上（含 10%）基金份额的基金份额持有人（以 基金管理人收到提议当日的基金份额计算，下同）就同一事项书面要求召开基金份额持有人 大会； 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）      （12）对基金合同当事人权利和义务产生重大影响的其他事项；      （13）法律法规、《基金合同》或中国证监会规定的其他应当召开基金份额持有人大会 的事项。 利影响的前提下，以下情况可由基金管理人和基金托管人协商后修改，不需召开基金份额 持有人大会：      （1）调低除基金管理费、基金托管费以外的其他应由基金承担的费用；      （2）法律法规要求增加的基金费用的收取；      （3）调整本基金的申购费率、调低赎回费率、调低销售服务费率、变更收费方式或调 整基金份额类别设置；      （4）因相应的法律法规发生变动而应当对《基金合同》进行修改；      （5）对《基金合同》的修改对基金份额持有人利益无实质性不利影响或修改不涉及《基 金合同》当事人权利义务关系发生重大变化；      （6）基金推出新业务或服务；      （7）基金管理人、登记机构、基金销售机构调整有关申购、赎回、转换、基金交易、 非交易过户、转托管等业务规则；      （8）标的指数更名或调整指数编制方法，相应变更标的指数及业绩比较基准的；      （9）由于目标 ETF 交易方式重大变更、终止上市或基金合同终止而变更基金投资目标、 范围或策略；      （10）由于目标 ETF 终止上市或基金合同终止而变更为直接投资该标的指数的指数基 金；      （11）按照法律法规和《基金合同》规定不需召开基金份额持有人大会的其他情形。      （二）会议召集人及召集方式 集； 议。基金管理人应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面告知基金托管人。 基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金管理人决定不召集 或在规定时间内未能作出书面答复，基金托管人仍认为有必要召开的，应当由基金托管人 自行召集，并自出具书面决定之日起 60 日内召开并告知基金管理人，基金管理人应当配 合； 额持有人大会，应当向基金管理人提出书面提议。基金管理人应当自收到书面提议之日起 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金管理人决定不召集或在规 定时间内未能作出书面答复，代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有人仍认为有 必要召开的，应当向基金托管人提出书面提议。基金托管人应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面告知提出提议的基金份额持有人代表和基金管理人；基金托管 人决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开。并告知基金管理人，基金管理人 应当配合； 有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的或在规定时间内未能作出书面答复，单 独或合计代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有人有权自行召集，并至少提前 30 日报中国证监会备案。基金份额持有人依法自行召集基金份额持有人大会的，基金管理人、 基金托管人应当配合，不得阻碍、干扰；   （三）召开基金份额持有人大会的通知时间、通知内容、通知方式 份额持有人大会通知应至少载明以下内容：   （1）会议召开的时间、地点、方式和会议形式；   （2）会议拟审议的事项、议事程序和表决形式；   （3）有权出席基金份额持有人大会的基金份额持有人的权益登记日；   （4）授权委托证明的内容要求（包括但不限于代理人身份，代理权限和代理有效期限 等）、送达时间和地点；   （5）会务常设联系人姓名及联系电话；   （6）出席会议者必须准备的文件和必须履行的手续；   （7）召集人需要通知的其他事项。 基金份额持有人大会所采取的具体通讯方式、委托的公证机关及其联系方式和联系人、表 决意见寄交的截止时间和收取方式。在法律法规和监管机构允许的情况下，也可以采用网 络、电话或其他方式进行表决或者授权他人表决。 票进行监督；如召集人为基金托管人，则应另行书面通知基金管理人到指定地点对表决意 见的计票进行监督；如召集人为基金份额持有人，则应另行书面通知基金管理人和基金托 管人到指定地点对表决意见的计票进行监督。基金管理人或基金托管人拒不派代表对表决 意见的计票进行监督的，不影响表决意见的计票效力。   （四）基金份额持有人出席会议的方式 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）   基金份额持有人大会可通过现场开会方式、通讯开会方式或法律法规及监管部门允许 的其他方式召开，会议的召开方式由会议召集人确定。 现场开会时基金管理人和基金托管人的授权代表应当列席基金份额持有人大会，基金管理 人或基金托管人不派代表列席的，不影响表决效力。现场开会同时符合以下条件时，可以 进行基金份额持有人大会议程：   （1）亲自出席会议者持有基金份额的凭证、受托出席会议者出具的委托人持有基金份 额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符合法律法规、《基金合同》和会议通知的规定， 并且持有基金份额的凭证与基金管理人持有的登记资料相符；   （2）经核对，汇总到会者出示的在权益登记日持有基金份额的凭证显示，有效的基金 份额不少于本基金在权益登记日基金总份额的 50%（含 50%）。若到会者在权益登记日代表 的有效的基金份额少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一，召集人可以在原公告 的基金份额持有人大会召开时间的 3 个月以后、6 个月以内，就原定审议事项重新召集基金 份额持有人大会。重新召集的基金份额持有人大会到会者在权益登记日代表的有效的基金 份额应不少于本基金在权益登记日基金总份额的三分之一（含三分之一）。 通知等相关公告中指定的其他形式在表决截止日以前送达至召集人指定的地址。通讯开会 应以书面方式或会议通知等相关公告中指定的其他形式进行表决。   在同时符合以下条件时，通讯开会的方式视为有效：   （1）会议召集人按《基金合同》约定公布会议通知后，在 2 个工作日内连续公布相关 提示性公告；   （2）会议召集人按基金合同规定通知基金托管人（如果基金托管人为召集人，则为基 金管理人）到指定地点对表决意见的计票进行监督。会议召集人在基金托管人（如果基金托 管人为召集人，则为基金管理人）和公证机关的监督下按照会议通知规定的方式收取基金份 额持有人的表决意见；基金托管人或基金管理人经通知不参加收取表决意见的，不影响表 决效力；   （3）本人直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见的，基金份额持有人所持有 的基金份额不小于在权益登记日基金总份额的 50%（含 50%）；若本人直接出具表决意见或 授权他人代表出具表决意见基金份额持有人所持有的基金份额小于在权益登记日基金总份 额的二分之一，召集人可以在原公告的基金份额持有人大会召开时间的 3 个月以后、6 个月 以内，就原定审议事项重新召集基金份额持有人大会。重新召集的基金份额持有人大会应 当有代表三分之一以上（含三分之一）基金份额的持有人直接出具表决意见或授权他人代表 出具表决意见； 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）      （4）上述第（3）项中直接出具表决意见的基金份额持有人或受托代表他人出具表决意 见的代理人，同时提交的持有基金份额的凭证、受托出具表决意见的代理人出具的委托人 持有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符合法律法规、《基金合同》和会议 通知的规定，并与基金登记机构记录相符，并且委托人出具的代理投票授权委托证明符合 法律法规、基金合同和会议通知的规定；      （5）会议通知公布前报中国证监会备案。 或其他方式召开，经会议通知载明，基金份额持有人也可以采用书面、网络、电话、短信 或其他方式进行表决，或者采用书面、网络、电话、短信或其他方式授权他人代为出席会 议并表决，具体方式由会议召集人确定并在会议通知中列明。      （五）议事内容与程序      议事内容为关系基金份额持有人利益的重大事项，如《基金合同》的重大修改、决定终 止《基金合同》、更换基金管理人、更换基金托管人、与其他基金合并、法律法规及《基金 合同》规定的其他事项以及会议召集人认为需提交基金份额持有人大会讨论的其他事项。      基金份额持有人大会的召集人发出召集会议的通知后，对原有提案的修改应当在基金 份额持有人大会召开前及时公告。      基金份额持有人大会不得对未事先公告的议事内容进行表决。      （1）现场开会      在现场开会的方式下，首先由大会主持人按照下列第（七）条规定程序确定和公布监票 人，然后由大会主持人宣读提案，经讨论后进行表决，并形成大会决议。大会主持人为基 金管理人授权出席会议的代表，在基金管理人授权代表未能主持大会的情况下，由基金托 管人授权其出席会议的代表主持；如果基金管理人授权代表和基金托管人授权代表均未能 主持大会，则由出席大会的基金份额持有人和代理人所持表决权的 50%以上（含 50%）选举 产生一名基金份额持有人作为该次基金份额持有人大会的主持人。基金管理人和基金托管 人不出席或主持基金份额持有人大会，不影响基金份额持有人大会作出的决议的效力。      会议召集人应当制作出席会议人员的签名册。签名册载明参加会议人员姓名（或单位名 称）、身份证明文件号码、持有或代表有表决权的基金份额、委托人姓名（或单位名称）和 联系方式等事项。      （2）通讯开会      在通讯开会的情况下，首先由召集人提前 30 日公布提案，在所通知的表决截止日期后 议。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）      （六）表决      基金份额持有人所持每份基金份额有一票表决权。      基金份额持有人大会决议分为一般决议和特别决议： 以上（含 50%）通过方为有效；除下列第 2 项所规定的须以特别决议通过事项以外的其他事 项均以一般决议的方式通过。 运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、终止《基金合同》、与其他基金合并以特别决 议通过方为有效。      基金份额持有人大会采取记名方式进行投票表决。      采取通讯方式进行表决时，除非在计票时有充分的相反证据证明，提交符合会议通知 中规定的确认投资者身份文件的表决视为有效出席的投资者，符合会议通知规定的表决意 见视为有效表决，表决意见模糊不清或相互矛盾的视为弃权表决，但应当计入出具表决意 见的基金份额持有人所代表的基金份额总数。      基金份额持有人大会的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开审议、逐项 表决。      （七）计票      （1）如大会由基金管理人或基金托管人召集，基金份额持有人大会的主持人应当在会 议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人和代理人中选举两名基金份额持有人代表与大 会召集人授权的一名监督员共同担任监票人；如大会由基金份额持有人自行召集或大会虽 然由基金管理人或基金托管人召集，但是基金管理人或基金托管人未出席大会的，基金份 额持有人大会的主持人应当在会议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人中选举三名基 金份额持有人代表担任监票人。基金管理人或基金托管人不出席大会的，不影响计票的效 力。      （2）监票人应当在基金份额持有人表决后立即进行清点并由大会主持人当场公布计票 结果。      （3）如果会议主持人或基金份额持有人或代理人对于提交的表决结果有怀疑，可以在 宣布表决结果后立即对所投票数要求进行重新清点。监票人应当进行重新清点，重新清点 以一次为限。重新清点后，大会主持人应当当场公布重新清点结果。      （4）计票过程应由公证机关予以公证，基金管理人或基金托管人拒不出席大会的，不 影响计票的效力。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）   在通讯开会的情况下，计票方式为：由大会召集人授权的两名监督员在基金托管人授 权代表（若由基金托管人召集，则为基金管理人授权代表）的监督下进行计票，并由公证机 关对其计票过程予以公证。基金管理人或基金托管人拒派代表对表决意见的计票进行监督 的，不影响计票和表决结果。   （八）生效与公告   基金份额持有人大会的决议，召集人应当自通过之日起 5 日内报中国证监会备案。   基金份额持有人大会的决议自表决通过之日起生效。   基金份额持有人大会决议自生效之日起依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上 公告。如果采用通讯方式进行表决，在公告基金份额持有人大会决议时，必须将公证书全 文、公证机构、公证员姓名等一同公告。   基金管理人、基金托管人和基金份额持有人应当执行生效的基金份额持有人大会的决 议。生效的基金份额持有人大会决议对全体基金份额持有人、基金管理人、基金托管人均 有约束力。   （九）本部分关于基金份额持有人大会召开事由、召开条件、议事程序、表决条件等规 定，凡是直接引用法律法规或监管规则的部分，如将来法律法规或监管规则修改导致相关 内容被取消或变更的，基金管理人与基金托管人协商一致并提前公告后，可直接对本部分 内容进行修改和调整，无需召开基金份额持有人大会审议。   （一）基金利润的构成   基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相关费用后 的余额，基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。   （二）基金可供分配利润   基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中已实现收益 的孰低数。   （三）基金收益分配原则 收益分配比例不得低于该次可供分配利润的 20%，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行 收益分配； 现金红利自动转为相应类别基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分 配方式是现金分红； 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 日的各类基金份额的基金份额净值减去该类每单位基金份额收益分配金额后不能低于面 值； 售服务费将导致在可供分配利润上有所不同；本基金同一类别的每份基金份额享有同等分 配权；      在不影响基金份额持有人利益的情况下，基金管理人可在法律法规允许的前提下酌情 调整以上基金收益分配原则，此项调整不需要召开基金份额持有人大会，但应于变更实施 日前在规定媒介公告。      （四）收益分配方案      基金收益分配方案中应载明截止收益分配基准日的可供分配利润、基金收益分配对象、 分配原则、分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。      （五）收益分配方案的确定、公告与实施      本基金收益分配方案由基金管理人拟定，并由基金托管人复核，依照《信息披露办法》 在规定媒介公告。      （六）基金收益分配中发生的费用      收益分配采用红利再投资方式免收再投资的费用。      基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资者自行承担。当投资者的现 金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金登记机构可将基金份 额持有人的现金红利自动转为相应类别基金份额。红利再投资的计算方法等有关事项遵循 《业务规则》的相关规定。      （一）基金费用的种类 费用； 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）   （二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式   本基金基金财产中投资于目标 ETF 部分的基金资产净值不收取管理费。本基金的管理 费按前一日基金资产净值扣除所持有目标 ETF 基金份额所对应基金资产净值后的余额（若为 负数，则取 0）的 0.50%的年费率计提。管理费的计算方法如下：   H=E×0.50%÷当年天数   H 为每日应计提的基金管理费   E 为前一日基金资产净值扣除所持有目标 ETF 基金份额所对应基金资产净值后的余额 （若为负数，则取 0）   基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人 核对一致后，由基金托管人于次月首日起 2-5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金 管理人。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。   本基金基金财产中投资于目标 ETF 部分的基金资产净值不收取托管费。本基金的托管 费按前一日基金资产净值扣除所持有目标 ETF 基金份额所对应基金资产净值后的余额（若为 负数，则取 0）的 0.10%的年费率计提。托管费的计算方法如下：   H=E×0.10%÷当年天数   H 为每日应计提的基金托管费   E 为前一日的基金资产净值扣除所持有目标 ETF 基金份额所对应基金资产净值后的余额 （若为负数，则取 0）   基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人 核对一致后，由基金托管人于次月首日起 2-5 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇 法定节假日、公休日等，支付日期顺延。   销售服务费可用于本基金市场推广、销售以及基金份额持有人服务等各项费用。本基 金份额分为不同的类别，其中，A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额销售服务费 年费率为 0.5%。   销售服务费计算方法如下：   H=E×R÷当年天数   H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）   E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值   R 为 C 类基金份额适用的销售服务费率   销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管人 核对一致后，由基金托管人于次月首日起第 2-5 个工作日内从基金财产中划出，经基金管 理人分别支付给各个基金销售机构。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。   上述“（一）基金费用的种类”中第 4－10 项费用，根据有关法规及相应协议规定，按 费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。   （三）不列入基金费用的项目   下列费用不列入基金费用： 损失；   （四）费用调整   基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金 托管费率、销售服务费率等相关费率。   基金管理人应于新的费率实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介和基金 管理人网站上公告。   （五）基金税收   本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。基金 财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣缴义务人按照国家 有关税收征收的规定代扣代缴。   （一）投资目标   通过主要投资于目标 ETF，采用指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和 跟踪误差的最小化。   （二）投资范围   本基金主要投资于目标 ETF、标的指数成份券、备选成份券。   为更好地实现基金的投资目标，本基金可能会少量投资于国内依法发行上市的非成份 券（包括中小板、创业板及其他中国证监会允许投资的股票和存托凭证）、债券（包括国内 依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、 可转换债券、可交换债券及其他中国证监会允许投资的债券）、货币市场工具、同业存单、 债券回购、资产支持证券、银行存款、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允 许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。    本基金将根据法律法规的规定参与融资及转融通证券出借业务。    基金的投资组合比例为：投资于目标 ETF 的比例不低于基金资产净值的 90%，每个交易 日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以 内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应 收申购款等。    如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或变更投资比例限制，基金管理人 在履行适当程序后，可以相应调整本基金的投资范围和投资比例规定。    （三）投资限制    基金的投资组合应遵循以下限制：    （1）本基金投资于目标 ETF 的比例不低于基金资产净值的 90%；    （2）每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金 持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包 括结算备付金、存出保证金和应收申购款等；    （3）本基金投资于资产支持证券的投资限制如下： 的 10%； 证券规模的 10%； 过其各类资产支持证券合计规模的 10%； 产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出；    （4）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基 金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；    （5）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值 的 40%，本基金在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为 1 年，债券回购到期后不得 展期； 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）   （6）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回 购交易的，可接受质押品的资质要求应当与本基金合同约定的投资范围保持一致；   （7）本基金资产总值不超过基金资产净值的 140%；   （8）本基金投资于股指期货，遵守以下投资限制： 的 10%；在任何交易日日终，持有的买入国债期货和股指期货合约价值与有价证券市值之 和，不得超过基金资产净值的 100%，其中，有价证券指股票、债券（不含到期日在一年以 内的政府债券）、权证、资产支持证券、买入返售金融资产（不含质押式回购）等； 总市值的 20%； 符合基金合同关于股票投资比例的有关约定； 一交易日基金资产净值的 20%；   （9）本基金投资于国债期货，遵守以下投资限制： 的 15%；在任何交易日日终，持有的买入国债期货和股指期货合约价值与有价证券市值之 和，不得超过基金资产净值的 100%，其中，有价证券指股票、债券（不含到期日在一年以 内的政府债券）、权证、资产支持证券、买入返售金融资产（不含质押式回购）等； 总市值的 30%； 期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合基金合同关于债券投资比例的有关约定； 一交易日基金资产净值的 30%；   （10）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过本基金资产净值的 15%； 因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不 符合该比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；   （11）本基金参与融资的，每个交易日日终，本基金持有的融资买入股票与其他有价证 券市值之和，不得超过基金资产净值的 95%；   （12）本基金参与转融通证券出借业务，出借证券资产不得超过基金资产净值的 30%， 出借期限在 10 个交易日以上的出借证券应纳入《流动性风险管理规定》所述流动性受限证 券的范围；参与出借业务的单只证券不得超过基金持有该证券总量的 50%；最近 6 个月内日 均基金资产净值不得低于 2 亿元；证券出借的平均剩余期限不得超过 30 天，平均剩余期限 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 按照市值加权平均计算；因证券市场波动、证券发行人合并、基金规模变动等基金管理人 之外的因素致使基金投资不符合本条上述规定的，基金管理人不得新增出借业务；   （13）本基金投资存托凭证的比例限制依照境内上市交易的股票执行，与境内上市交易 的股票合并计算；   （14）法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他投资比例限制。   除上述第（2）、（6）、（10）、（12）项和第（3）项第 5）目另有约定外，因证券/ 期货市场波动、证券发行人合并、基金规模变动、标的指数成份券调整、标的指数成份券 流动性限制、目标 ETF 暂停申购、赎回或二级市场交易停牌等基金管理人之外的因素致使 基金投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管理人应当在相关证券可交易的 10 个交易 日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。法律法规另有规定的从其规定。   基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同 的有关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。基 金托管人对基金的投资的监督与检查自本基金合同生效之日起开始。   法律法规或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，基金管理人在履行适当 程序后，则本基金投资不再受相关限制或以变更后的规定为准。   为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：   （1）承销证券；   （2）违反规定向他人贷款或者提供担保；   （3）从事承担无限责任的投资；   （4）向其基金管理人、基金托管人出资；   （5）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；   （6）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。   基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或 者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重大关 联交易的，应当符合本基金的投资目标和投资策略，遵循基金份额持有人利益优先原则， 防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公平合理价格执行。相关交 易必须事先得到基金托管人同意，并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理 人董事会审议，并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对 关联交易事项进行审查。   法律法规或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，则本基金投资不再受相 关限制或按变更后的规定执行。   （四）业绩比较基准 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）   本基金业绩比较基准：95%×MSCI 中国 A 股国际通指数收益率＋5%×中国人民银行人民 币活期存款利率（税后）   由于本基金投资标的指数为 MSCI 中国 A 股国际通指数，且每个交易日日终在扣除国债 期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到 期日在一年以内的政府债券，因此，本基金将业绩比较基准定为 95%×MSCI 中国 A 股国际通 指数收益率＋5%×中国人民银行人民币活期存款利率 （税后）。   未来若出现标的指数不符合《指数基金指引》要求（因成份券价格波动等指数编制方法 变动之外的因素致使标的指数不符合要求及法律法规、监管机构另有规定的除外）、指数编 制机构退出等情形，基金管理人应当自该情形发生之日起十个工作日向中国证监会报告并 提出解决方案，如更换基金标的指数、转换运作方式，与其他基金合并、或者终止基金合 同等，并在 6 个月内召集基金份额持有人大会进行表决，基金份额持有人大会未成功召开 或就上述事项表决未通过的，本基金合同终止。   自指数编制机构停止标的指数的编制及发布至解决方案确定期间，基金管理人应按照 指数编制机构提供的最近一个交易日的指数信息遵循基金份额持有人利益优先原则维持基 金投资运作。   除上述情形外，若业绩比较基准变更对基金投资无实质性影响（包括但不限于指数更名 等），则无需召开基金份额持有人大会，基金管理人可在取得基金托管人同意后变更业绩比 较基准，报中国证监会备案并及时公告。   （一）基金资产净值   基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债后的价值。   （二）估值方法   本基金持有的目标 ETF 基金份额按估值日目标 ETF 基金的基金份额净值估值。如该日目 标 ETF 未公布净值，则按该日目标 ETF 的最近公布的净值估值。   （1）交易所上市的有价证券（包括股票等），以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收 盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未 发生影响证券价格的重大事件的，以最近交易日的市价（收盘价）估值；如最近交易日后经 济环境发生了重大变化或证券发行机构发生影响证券价格的重大事件的，可参考类似投资 品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）   （2）交易所上市实行净价交易的债券，对于存在活跃市场的情况下，按第三方估值机 构提供的相应品种当日的估值净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环 境未发生重大变化，按第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值；如最近 交易日后经济环境发生了重大变化的，采用估值技术确定公允价值。   （3）交易所上市未实行净价交易的债券，对于存在活跃市场的情况下，按估值日收盘 价或第三方估值机构提供的相应品种当日的估值全价减去收盘价或估值全价中所含的债券 应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大 变化，按最近交易日收盘价或第三方估值机构提供的相应品种当日的估值全价减去收盘价 或估值全价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；如最近交易日后经济环境发生了 重大变化的，采用估值技术确定公允价值。   （4）交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。交易所上 市的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值。   （1）送股、转增股、配股和公开增发的新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票 的估值方法估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值；   （2）首次公开发行未上市的股票、债券，采用估值技术确定公允价值；   （3）流通受限的股票，包括非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售 股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等（不包括停牌、新发行未上市、回购交易中的 质押券等流通受限股票），按监管机构或行业协会有关规定确定公允价值。 机构提供的估值价格数据进行估值。 估值当日无结算价的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日结算 价估值。 可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。 汇率中间价为准。涉及到其它币种与人民币之间的汇率，参照数据服务商提供的当日各种 货币兑美元折算率采用套算的方法进行折算。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 行估值。 基金将按权责发生制原则进行估值；对于因税收规定调整或其他原因导致基金实际交纳税 金与估算的应交税金有差异的，基金将在相关税金调整日或实际支付日进行相应的会计处 理。 估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、自律规则的规 定。 新规定估值。      如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程序及相关 法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，应立即通知对方，共同查明原 因，双方协商解决。      基金管理人负责基金净值信息计算和基金会计核算，并担任基金会计责任方。就与本 基金有关的会计问题，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见， 按照基金管理人对基金净值信息的计算结果对外予以公布。      （三）基金净值信息      《基金合同》生效后，在开始办理基金份额申购或者赎回前，基金管理人应当至少每周 在规定网站披露一次各类基金份额净值和各类基金份额累计净值。      在开始办理基金份额申购或者赎回后，基金管理人应当在不晚于每个开放日的次日， 通过规定网站、基金销售机构网站或营业网点披露开放日的各类基金份额净值和各类基金 份额累计净值。      基金管理人应当在不晚于半年度和年度最后一日的次日，在规定网站披露半年度和年 度最后一日的基金份额净值和基金份额累计净值。      （一）《基金合同》的变更 事项的，应召开基金份额持有人大会决议通过。对于法律法规规定和基金合同约定的可不 经基金份额持有人大会决议通过的事项，由基金管理人和基金托管人同意后变更并公告， 并报中国证监会备案。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 通过之日起生效，自决议生效后依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介公告。   （二）《基金合同》的终止事由   有下列情形之一的，经履行适当程序后，《基金合同》应当终止： 承接的； 动之外的因素致使标的指数不符合要求及法律法规、监管机构另有规定的除外）、指数编制 机构退出等情形，基金管理人召集基金份额持有人大会对解决方案进行表决，基金份额持 有人大会未成功召开或就上述事项表决未通过的；   发生上述情形，基金管理人应当及时通知基金托管人。   （三）基金财产的清算 组，基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行基金清算。 《中华人民共和国证券法》规定的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员组成。基金 财产清算小组可以聘用必要的工作人员。 现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。   （1）《基金合同》终止情形出现时，由基金财产清算小组统一接管基金；   （2）对基金财产和债权债务进行清理和确认；   （3）对基金财产进行估值和变现；   （4）制作清算报告；   （5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算报告出具法 律意见书；   （6）将清算报告报中国证监会备案并公告；   （7）对基金剩余财产进行分配。 变现的，清算期限相应顺延。   （四）清算费用 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）      清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费用，清算费 用由基金财产清算小组优先从基金剩余财产中支付。      （五）基金财产清算剩余资产的分配      依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金财产清算 费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的基金份额比例进行分 配。      （六）基金财产清算的公告      清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经符合《中华人民共和国证 券法》规定的会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。 基金财产清算公告于基金财产清算报告报中国证监会备案后 5 个工作日内由基金财产清算 小组进行公告。      （七）基金财产清算账册及文件的保存      基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存 15 年以上。      各方当事人同意，因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议，如经友 好协商未能解决的，应提交中国国际经济贸易仲裁委员会根据该会届时有效的仲裁规则进 行仲裁，仲裁地点为北京，仲裁裁决是终局性的并对各方当事人具有约束力，仲裁费和律 师费由败诉方承担。      争议处理期间，《基金合同》当事人应恪守各自的职责，继续忠实、勤勉、尽责地履行 基金合同规定的义务，维护基金份额持有人的合法权益。      本《基金合同》受中国法律（为合同之目的不包括香港、澳门及台湾地区法律）管辖。      《基金合同》可印制成册，供投资者在基金管理人、基金托管人、销售机构的办公场所 和营业场所查阅。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）                §20 基金托管协议的内容摘要   名称：招商基金管理有限公司   住所：深圳市福田区深南大道 7088 号   法定代表人：王小青   设立日期：2002 年 12 月 27 日   批准设立文号：中国证监会证监基金字[2002]100 号文   组织形式：有限责任公司   注册资本：13.1 亿元人民币   经营范围：发起设立基金、基金管理及中国证监会批准的其他业务   存续期间：持续经营   电话：（0755）83199596   传真：（0755）83076974   联系人：赖思斯   名称：中国银行股份有限公司   住所：北京市西城区复兴门内大街 1 号   法定代表人: 葛海蛟   成立时间：1983 年 10 月 31 日   基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【1998】24 号   组织形式：股份有限公司   注册资本：人民币贰仟玖佰肆拾叁亿捌仟柒佰柒拾玖万壹仟贰佰肆拾壹元整   经营范围：吸收人民币存款；发放短期、中期和长期贷款；办理结算；办理票据贴现； 发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券；从事同业拆借；提 供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保险箱服务；外汇存款；外汇 贷款；外汇汇款；外汇兑换；国际结算；同业外汇拆借；外汇票据的承兑和贴现；外汇借 款；外汇担保；结汇、售汇；发行和代理发行股票以外的外币有价证券；买卖和代理买卖 股票以外的外币有价证券；自营外汇买卖；代客外汇买卖；外汇信用卡的发行和代理国外 信用卡的发行及付款；资信调查、咨询、见证业务；组织或参加银团贷款；国际贵金属买 卖；海外分支机构经营与当地法律许可的一切银行业务；在港澳地区的分行依据当地法令 可发行或参与代理发行当地货币；经中国人民银行批准的其他业务。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）    存续期间：持续经营    （一）基金托管人对基金管理人的下列投资运作进行监督。主要包括以下方面： 等各投资品种的具体范围及时提供给基金托管人。基金管理人可以根据实际情况的变化， 对各投资品种的具体范围予以更新和调整，并及时通知基金托管人。基金托管人根据上述 投资范围对基金的投资进行监督。    本基金主要投资于目标 ETF、标的指数成份券、备选成份券。    为更好地实现基金的投资目标，本基金可能会少量投资于国内依法发行上市的非成份 券（包括中小板、创业板及其他中国证监会允许投资的股票和存托凭证）、债券（包括国内 依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短 期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、 可转换债券、可交换债券及其他中国证监会允许投资的债券）、货币市场工具、同业存单、 债券回购、资产支持证券、银行存款、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允 许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。    本基金将根据法律法规的规定参与融资及转融通证券出借业务。    基金的投资组合比例为：投资于目标 ETF 的比例不低于基金资产净值的 90%，每个交易 日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以 内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应 收申购款等。    如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或变更投资比例限制，基金管理人 在履行适当程序后，可以相应调整本基金的投资范围和投资比例规定。    （1）本基金投资于目标 ETF 的比例不低于基金资产净值的 90%；    （2）每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金 持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包 括结算备付金、存出保证金和应收申购款等；    （3）本基金投资于资产支持证券的投资限制如下： 的 10%； 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 证券规模的 10%； 资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10%； 产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出；   （4）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基 金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；   （5）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值 的 40%，本基金在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为 1 年，债券回购到期后不得 展期；   （6）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回 购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；   （7）本基金资产总值不超过基金资产净值的 140%；   （8）本基金投资于股指期货，遵守以下投资限制： 的 10%；在任何交易日日终，持有的买入国债期货和股指期货合约价值与有价证券市值之 和，不得超过基金资产净值的 100%，其中，有价证券指股票、债券（不含到期日在一年以 内的政府债券）、权证、资产支持证券、买入返售金融资产（不含质押式回购）等； 总市值的 20%； 符合基金合同关于股票投资比例的有关约定（不高于基金资产净值的 5%）； 一交易日基金资产净值的 20%；   （9）本基金投资于国债期货，遵守以下投资限制： 的 15%；在任何交易日日终，持有的买入国债期货和股指期货合约价值与有价证券市值之 和，不得超过基金资产净值的 100%，其中，有价证券指股票、债券（不含到期日在一年以 内的政府债券）、权证、资产支持证券、买入返售金融资产（不含质押式回购）等； 总市值的 30%； 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合基金合同关于债券投资比例的有关约定（不高于 基金资产净值的 5%）； 一交易日基金资产净值的 30%；   （10）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过本基金资产净值的 15%； 因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不 符合该比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；   （11）本基金参与融资的，每个交易日日终，本基金持有的融资买入股票与其他有价证 券市值之和，不得超过基金资产净值的 95%；   （12）本基金参与转融通证券出借业务，出借证券资产不得超过基金资产净值的 30%， 出借期限在 10 个交易日以上的出借证券应纳入《流动性风险管理规定》所述流动性受限证 券的范围；参与出借业务的单只证券不得超过基金持有该证券总量的 50%；最近 6 个月内日 均基金资产净值不得低于 2 亿元；证券出借的平均剩余期限不得超过 30 天，平均剩余期限 按照市值加权平均计算；因证券市场波动、证券发行人合并、基金规模变动等基金管理人 之外的因素致使基金投资不符合本条上述规定的，基金管理人不得新增出借业务；   （13）本基金投资存托凭证的比例限制依照境内上市交易的股票执行，与境内上市交易 的股票合并计算；   （14）法律法规及中国证监会规定的其他投资比例限制。   除上述第（2）、（6）、（10）、（12）项和第（3）项第 5）目另有约定外，因证券/ 期货市场波动、证券发行人合并、基金规模变动、标的指数成份券调整、标的指数成份券 流动性限制、目标 ETF 暂停申购、赎回或二级市场交易停牌等基金管理人之外的因素致使 基金投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管理人应当在相关证券可交易的 10 个交易 日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。法律法规另有规定的从其规定。   基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同 的有关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。基 金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。   法律法规或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，基金管理人在履行适当 程序后，则本基金投资不再受相关限制或以变更后的规定为准。   基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或 者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重大关 联交易的，应当符合本基金的投资目标和投资策略，遵循基金份额持有人利益优先原则， 防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公平合理价格执行。相关交 易必须事先得到基金托管人同意，并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 人董事会审议，并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对 关联交易事项进行审查。   法律法规或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，则本基金投资不再受相 关限制或按变更后的规定执行。   （二）基金托管人应根据有关法律法规的规定及《基金合同》的约定，对基金资产净值 计算、基金份额净值计算、基金份额累计净值计算、应收资金到账、基金费用开支及收入 确定、基金收益分配、相关信息披露登载基金业绩表现数据等进行复核。   （三）基金托管人在上述第（一）、（二）款的监督和核查中发现基金管理人违反法律 法规的规定及本协议的约定，应及时提示基金管理人限期纠正，基金管理人收到提示后应 及时核对确认并以书面形式对基金托管人发出回函并改正。在限期内，基金托管人有权随 时对提示事项进行复查。基金管理人对基金托管人提示的违规事项未能在限期内纠正的， 基金托管人应及时向中国证监会报告。   （四）基金托管人应当加强对基金参与转融通证券出借业务的监督和复核，切实维护基 金财产的安全和基金份额持有人合法权益。   （五）基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律法规、本协议的规定，应当拒绝 执行，及时提示基金管理人，并依照法律法规的规定及时向中国证监会报告。基金托管人 发现基金管理人依据交易程序已经生效的指令违反法律法规和其他有关规定，或者违反本 协议约定的，应当及时提示基金管理人，并依照法律法规的规定及时向中国证监会报告。   （六）基金管理人应积极配合和协助基金托管人的监督和核查，包括但不限于：在规定 时间内答复基金托管人并改正，就基金托管人的疑义进行解释或举证，对基金托管人按照 法规要求需向中国证监会报送基金监督报告的，基金管理人应积极配合提供相关数据资料 和制度等。   （一）在本协议的有效期内，在不违反公平、合理原则以及不妨碍基金托管人遵守相关 法律法规及其行业监管要求的基础上，基金管理人有权对基金托管人履行本协议的情况进 行必要的核查，核查事项包括但不限于基金托管人安全保管基金财产、开设基金财产的资 金账户、证券账户、期货账户等投资所需账户、复核基金管理人计算的基金资产净值、基 金份额净值和基金份额累计净值、根据基金管理人指令办理清算交收、相关信息披露和监 督基金投资运作等行为。   （二）基金管理人发现基金托管人擅自挪用基金财产、未对基金财产实行分账管理、无 正当理由未执行或延迟执行基金管理人资金划拨指令、泄露基金投资信息等违反法律法规、 《基金合同》及本协议有关规定时，应及时以书面形式通知基金托管人限期纠正，基金托管 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 人收到通知后应及时核对并以书面形式对基金管理人发出回函。在限期内，基金管理人有 权随时对通知事项进行复查，督促基金托管人改正。基金托管人对基金管理人通知的违规 事项未能在限期内纠正的，基金管理人应依照法律法规的规定报告中国证监会。   （三）基金托管人应积极配合基金管理人的核查行为，包括但不限于：提交相关资料以 供基金管理人核查托管财产的完整性和真实性，在规定时间内答复基金管理人并改正。   （一）基金财产保管的原则 《基金合同》及本协议另有规定，不得自行运用、处分、分配基金的任何财产。 需的其他账户。 他基金的托管业务实行严格的分账管理，确保基金财产的完整与独立。 金托管人不得委托第三人托管基金财产。   （二）基金的银行账户的开设和管理 托管人保管和使用。本基金的一切货币收支活动，包括但不限于投资、支付赎回金额、支 付基金收益、收取申购款，均需通过本基金的银行账户进行。 金管理人不得假借本基金的名义开立其他任何银行账户；亦不得使用本基金的银行账户进 行本基金业务以外的活动。   （三）基金进行定期存款投资的账户开设和管理   基金管理人以本基金名义在基金托管人认可的存款银行的指定营业网点开立存款账户， 基金托管人负责该账户银行预留印鉴的保管和使用。在上述账户开立和账户相关信息变更 过程中，基金管理人应提前向基金托管人提供开户或账户变更所需的相关资料。   （四）基金证券账户、结算备付金账户及其他投资账户的开设和管理 算有限责任公司开设证券账户。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 金管理人不得出借或转让本基金的证券账户，亦不得使用本基金的证券账户进行本基金业 务以外的活动。 用于办理基金托管人所托管的包括本基金在内的全部基金在证券交易所进行证券投资所涉 及的资金结算业务。结算备付金的收取按照中国证券登记结算有限责任公司的规定执行。 关账户的开设、使用的，若无相关规定，则基金托管人应当比照并遵守上述关于账户开设、 使用的规定。 基金管理人和基金托管人商议后开立。新账户按有关规则使用并管理。   （五）债券托管专户的开设和管理   基金合同生效后，基金管理人负责以基金的名义申请并取得进入全国银行间同业拆借 市场的交易资格，并代表基金进行交易；基金托管人负责以基金的名义在中央国债登记结 算有限责任公司和银行间市场清算所股份有限公司开设银行间债券市场债券托管账户，并 代表基金进行银行间债券市场债券和资金的清算。   （六）基金财产投资的有关有价凭证的保管   基金财产投资的实物证券、银行定期存款存单等有价凭证由基金托管人负责妥善保管。 基金托管人对其以外机构实际有效控制的有价凭证不承担责任。   （七）与基金财产有关的重大合同及有关凭证的保管   基金托管人按照法律法规保管由基金管理人代表基金签署的与基金有关的重大合同及 有关凭证。基金管理人代表基金签署有关重大合同后应在收到合同正本后 30 日内将一份正 本的原件提交给基金托管人。除本协议另有规定外，基金管理人在代表基金签署与基金有 关的重大合同时应保证基金一方持有两份以上的正本，以便基金管理人和基金托管人至少 各持有一份正本的原件。重大合同由基金管理人与基金托管人按规定各自保管至少 15 年。 对于无法取得两份以上正本的，基金管理人应向基金托管人提供加盖公章的合同复印件， 未经双方协商或未在合同约定范围内，合同原件不得转移。   （一）基金资产净值的计算和复核 该类基金资产净值除以计算日该类基金份额总数后的价值。基金份额净值的计算保留到小 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 数点后 4 位，小数点后第 5 位四舍五入，由此产生的误差计入基金财产。基金管理人可以设 立大额赎回情形下的净值精度应急调整机制。国家另有规定的，从其规定。 的规定暂停估值时除外。估值原则应符合《基金合同》、《证券投资基金会计核算业务指引》 及其他法律法规的规定。用于基金信息披露的基金净值信息由基金管理人负责计算，基金 托管人复核。基金管理人应于每个工作日结束后计算当日的该基金净值信息，并以双方约 定的方式发送给基金托管人。基金托管人应对净值计算结果进行复核，并以双方约定的方 式将复核结果传送给基金管理人，由基金管理人对基金净值信息予以公布。月末、年中和 年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 基金管理人可根据具体情况，并与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。 及相关法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，双方应及时进行协商和 纠正。 时，视为该类基金份额净值估值错误。当基金份额净值出现错误时，基金管理人应当立即 予以纠正，并采取合理的措施防止损失进一步扩大；当计价错误达到该类基金份额净值的 份额净值的 0.5%时，基金管理人应当在报中国证监会备案的同时并及时进行公告。如法律 法规或监管机关对前述内容另有规定的，按其规定处理。 据错误，导致该基金财产或基金份额持有人的实际损失，基金管理人应对此承担责任。若 基金托管人计算的净值数据正确，则基金托管人对该损失不承担责任；若基金托管人计算 的净值数据也不正确，则基金托管人也应承担部分未正确履行复核义务的责任。如果上述 错误造成了基金财产或基金份额持有人的不当得利，且基金管理人及基金托管人已各自承 担了赔偿责任，则基金管理人应负责向不当得利之主体主张返还不当得利。如果返还金额 不足以弥补基金管理人和基金托管人已承担的赔偿金额，则双方按照各自赔偿金额的比例 对返还金额进行分配。 其他不可抗力原因，基金管理人和基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行 检查，但是未能发现该错误的，由此造成的基金资产估值错误，基金管理人和基金托管人 应免除赔偿责任。但基金管理人和基金托管人应当积极采取必要的措施消除或减轻由此造 成的影响。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 达成一致，基金管理人可以按照其对基金份额净值的计算结果对外予以公布，基金托管人 可以将相关情况报中国证监会备案。   （二）基金会计核算   基金管理人和基金托管人在《基金合同》生效后，应按照双方约定的同一记账方法和会 计处理原则，分别独立地设置、登记和保管基金的全套账册，对双方各自的账册定期进行 核对，互相监督，以保证基金财产的安全。若双方对会计处理方法存在分歧，应以基金管 理人的处理方法为准。   基金管理人和基金托管人应定期就会计数据和财务指标进行核对。如发现存在不符， 双方应及时查明原因并纠正。   基金财务报表由基金管理人和基金托管人每月分别独立编制。月度报表的编制，应于 每月终了后 5 个工作日内完成；《基金合同》生效后，基金招募说明书、基金产品资料概要 信息发生重大变更的，基金管理人应当在 3 个工作日内公告。季度报告应在每个季度结束 之日起 10 个工作日内编制完毕并于每个季度结束之日起 15 个工作日内予以公告；中期报告 在会计年度半年终了后 40 日内编制完毕并于会计年度半年终了后两个月内予以公告；年度 报告在会计年度结束后 60 日内编制完毕并于会计年度终了后三个月内予以公告。《基金合 同》生效不足两个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、中期报告或者年度报告。   基金管理人在月度报表完成当日，将报表盖章后提供给基金托管人复核；基金托管人 在收到后应 3 个工作日内进行复核，并将复核结果书面通知基金管理人。基金管理人在季 度报告完成当日，将有关报告提供给基金托管人复核，基金托管人应在收到后 5 个工作日 内完成复核，并将复核结果书面通知基金管理人。基金管理人在中期报告完成当日，将有 关报告提供给基金托管人复核，基金托管人应在收到后 10 个工作日内完成复核，并将复核 结果书面通知基金管理人。基金管理人在年度报告完成当日，将有关报告提供基金托管人 复核，基金托管人应在收到后 15 个工作日内完成复核，并将复核结果书面通知基金管理人。 基金管理人和基金托管人之间的上述文件往来均以加密传真的方式或双方商定的其他方式 进行。   基金托管人在复核过程中，发现双方的报表存在不符时，基金管理人和基金托管人应 共同查明原因，进行调整，调整以双方认可的账务处理方式为准；若双方无法达成一致以 基金管理人的账务处理为准。核对无误后，基金托管人在基金管理人提供的报告上加盖托 管业务部门公章或者出具加盖托管业务部门公章的复核意见书或进行电子确认，双方各自 留存一份。如果基金管理人与基金托管人不能于应当发布公告之日之前就相关报表达成一 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号） 致，基金管理人有权按照其编制的报表对外发布公告，基金托管人有权就相关情况报证监 会备案。   基金份额持有人名册至少应包括基金份额持有人的名称和持有的基金份额。基金份额 持有人名册由基金登记机构根据基金管理人的指令编制和保管，基金管理人和基金托管人 应分别保管基金份额持有人名册，基金登记机构保存期不少于 20 年，法律法规另有规定或 有权机关另有要求的除外。如不能妥善保管，则按相关法规承担责任。   在基金托管人要求或编制中期报和年报前，基金管理人应将有关资料送交基金托管人， 不得无故拒绝或延误提供，并保证其的真实性、准确性和完整性。基金托管人不得将所保 管的基金份额持有人名册用于基金托管业务以外的其他用途，并应遵守保密义务。   （一）托管协议的变更   本协议双方当事人经协商一致，可以对协议进行变更。变更后的新协议，其内容不得 与《基金合同》的规定有任何冲突。变更后的新协议应当报中国证监会备案。   （二）托管协议的终止   发生以下情况，经履行适当程序后，本托管协议应当终止：   （三）基金财产的清算   基金管理人和基金托管人应按照《基金合同》及有关法律法规的规定对本基金的财产进 行清算。   （一）本协议适用中华人民共和国法律（为本协议之目的不包括香港、澳门及台湾地区 法律）并从其解释。   （二）基金管理人与基金托管人之间因本协议产生的或与本协议有关的争议可通过友好 协商解决。但若自一方书面提出协商解决争议之日起 60 日内争议未能以协商方式解决的， 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）   则任何一方有权将争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会，并按其届时有效的仲裁规 则进行仲裁。仲裁地点为北京，仲裁裁决是终局的，对仲裁各方当事人均具有约束力。仲 裁费和律师费由败诉方承担。   争议处理期间，本协议当事人应恪守各自的职责，继续忠实、勤勉、尽责地履行基金 合同和本协议规定的义务，维护基金份额持有人的合法权益。   （三）除争议所涉的内容之外，本协议的当事人仍应履行本协议的其他规定。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）                §21 对基金份额持有人的服务   本基金管理人承诺向基金份额持有人提供下列服务。同时，基金管理人有权根据投资 人的需要和市场的变化，对以下服务内容进行相应调整。   客户持有指定银行的账户，通过招商基金网上交易平台，可以实现在线开户交易。   招商基金网址：www.cmfchina.com 单。客户可通过招商基金客户服务热线或者网站进行账单服务定制或更改。服务费用由本 基金管理人承担，客户无需额外承担费用。 的通讯地址及联系方式，并及时进行更新。本基金管理人提供的资料邮寄服务原则上采用 邮政平信邮寄方式，并不对邮寄资料的送达做出承诺和保证；也不对因邮寄资料出现遗漏、 泄露而导致的直接或间接损害承担任何赔偿责任。 内容，也无法完全保证其安全性与及时性。因此招商基金管理公司不对电子邮件或短信息 电子化账单的送达做出承诺和保证，也不对因互联网或通讯等原因造成的信息不完整、泄 露等而导致的直接或间接损害承担任何赔偿责任。   基金份额持有人可以通过招商基金管理公司网站、客户服务热线提交信息定制申请， 基金管理人通过手机短讯或 E-MAIL 方式发送基金份额持有人定制的信息。可定制的信息包 括：基金净值、投研观点、公司最新公告提示等，基金公司还将根据业务发展的实际需要， 适时调整定制信息的内容。   除了发送基金份额持有人定制的各类信息外，基金公司也会定期或不定期向预留手机 号码及 EMAIL 地址的基金份额持有人发送基金分红、节日问候、产品推广等信息。如基金 份额持有人不希望接收到该类信息，可以通过招商基金客户服务热线取消该项服务。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）      基金份额持有人通过基金账号/开户证件号码及登录密码登录招商基金网站，可享有账 户查询、信息定制、资料修改、理财刊物查阅等多项在线服务。      招商基金网址：www.cmfchina.com      招商基金电子邮箱：cmf@cmfchina.com      招商基金客户服务热线提供全天候 24 小时的自动语音查询服务。基金份额持有人可进 行基金份额净值等信息的查询。      招商基金客户服务热线提供每周六天（法定节假日除外），每天不少于 7 小时的人工咨 询服务。基金份额持有人可通过该热线享受业务咨询、信息查询、信息服务定制、资料修 改、投诉建议等专项服务。      招商基金全国统一客户服务热线: 400-887-9555（免长途话费）      基金份额持有人可以通过直销和非直销销售机构网点柜台的意见簿、基金公司网站、 客户服务热线、书信及电子邮件等不同的渠道对基金公司和销售网点提供的服务进行投 诉。      对于工作日期间受理的投诉，原则上是及时回复，对于不能及时回复的投诉，基金公 司将在承诺的时限内进行处理。对于非工作日提出的投诉，将在顺延的工作日当日进行处 理。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）                       §22 其他应披露事项 序号                     公告事项                    公告日期      新的招募说明书（二零二二年第一号）      类份额）基金产品资料概要更新      类份额）基金产品资料概要更新      金基金经理变更的公告      类份额）基金产品资料概要更新      新的招募说明书（二零二三年第一号）      类份额）基金产品资料概要更新      金基金经理变更的公告      类份额）基金产品资料概要更新      新的招募说明书（二零二三年第二号）      类份额）基金产品资料概要更新 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）      金销售业务的公告      理旗下基金销售业务的公告 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）            §23 招募说明书的存放及其查阅方式      本招募说明书存放在基金管理人、基金托管人的住所，并刊登在基金管理人的网站 上。      投资人可在办公时间免费查阅本招募说明书，也可按工本费购买本招募说明书的复印 件，但应以本基金招募说明书的正本为准。 招商 M SCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书（二零二四年第一                                                   号）                     §24 备查文件   投资者如果需了解更详细的信息，可向基金管理人、基金托管人或销售机构申请查阅 以下文件：                                       招商基金管理有限公司

炒股简单的经验和技巧